一、昨天市场关注度最高的新闻是理想大幅下调了24年

一、昨天市场关注度最高的新闻是理想大幅下调了24年一季度汽车交付量 从10万台降低到7.6-7.8万台，整体下调幅度接近25%。 理想下调交付量的主要原因是新车Mega销售不及预期。 Mega是理想推出的第一个纯电MPV，价格在55万，理想在Mega上市之初对这台车的销量预期很高，预期能做到8000台以上。 但是这个车因为外观和价格问题被疯狂吐槽，整体销量表现大幅不及预期，估计也就是月销3000台，对理想24年一季度整体销售形成非常大的拖累。 理想的创始人李想今天也发了内部反思，核心强调了两点 第一个是Mega节奏判断失误，缺乏用户培育教育。 第二个是过分追求销量，对用户需求把握不足。 理想最近一段时间真是飞快做了一轮过山车，2月底刚因为业绩超预期出现一波暴涨，3月就因为Mega销售不及预期暴跌。 不过李想的总结和反思能力还是比较强的，很快对问题进行修正。这次危机对理想也是一个重大机会，后续可以再看看理想能不能借助L6的上市扳回一局。 二、业绩 昨天值得重点公司是煤化工领域的龙头宝丰能源。 宝丰能源23年实现收入291亿，同比增长2.5%，实现净利润56亿，小幅下滑11%。公司四季度实现收入87.4亿，同比增长26%，实现净利润17.6亿，同比增长90%。 公司23年业绩整体是一个前低后高的走势，一季度和二季度表现不佳，三季度和四季度大幅改善。 宝丰能源的核心业务是煤制烯烃，公司目前一年的烯烃产量是150万吨，未来2-3年宝丰能源的产量应该会扩张到500万吨，有3倍多的增长。 中国一年的烯烃需求量是7500万吨，其中国产烯烃6000万吨，进口烯烃1500万吨，烯烃领域还有很大国产替代空间。 中国烯烃60%是油制烯烃，25%是煤制烯烃，15%是天然气制烯烃，因此烯烃的价格主要由石油价格决定，石油价格贵烯烃价格就贵，石油价格便宜烯烃价格就便宜。 宝丰能源的烯烃主要用煤炭制作，盈利能力取决于煤炭和石油的差价，石油价格坚挺，煤炭价格回落，对宝丰能源的盈利非常有利。 未来几年，石油价格的走势应该会强于煤炭，石油的需求主要受电动车冲击。 煤炭需求主要受风电和光伏冲击，未来煤炭需求大概率减少的更快，价格表现更差。后续依然看好宝丰能源的表现。 供参考