淮22转债申购分析，瑞科转债上市价格预测！！！

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淮22转债申购

新债基本息

~图片来自集思录

淮22转债（申购代码733985，配债代码704985，正股简称淮北矿业，正股代码600985）

债券评级AAA，评级最高

发行规模30亿，规模尚可，（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购9亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为7~10%左右，中签率尚可

回售条款有

下调转股价15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）101.25，较高

公式转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日淮北矿业收盘价为15.36元/股，转股价为15.17元/股

得转股价值（100÷15.17）×15.36=101.25

转股溢价（越低越好）-1.24%，尚可

公式【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知淮22转债为100元，转股价值为101.25，公式得出

【（100-101.25）÷101.25】×100%=-1.24%

到期价值（票面利息+赎回价，越高越好）

0.2+0.5+1.0+1.5+1.8+2.0+106=113，票面利息一般

公司介绍

淮北矿业控股股份有限公司主营业务为煤炭采掘、洗选加工、销售,煤化工产品的生产、销售等业务,主要产品炼焦精煤品种、动力煤品种、焦炭、甲醇、粗苯、硫铵、焦油、精苯等。公司获得“全国高新技术企业”荣誉，是安徽地区最大的独立焦化企业，是华东地区主要的煤炭生产企业之一。

公司成立于1999年3月，上市时间2004年4月。目前公司市值381.09亿，当前市盈率PE5.35，PB1.28。

公司亮点主营以炼焦精煤、动力煤为主的煤炭采选和以焦炭为主的煤化工

主营业务煤炭采掘、洗选加工、销售，煤化工产品的生产、销售等业务。

所属行业 煤炭开采

行业排名第9名

业绩情况

年度净利润为 35.62亿元 同比增长40.84%，总营收 384.89亿元 同比增长36.92%

质地及同行业相似的可转债质地一般，靖远转债

近期正股走势

价格预测

根据债券评级为AAA，溢价率当前为-1.24%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给18% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在118~122左右，一签收益大概为200元左右

小鹏打新建议积极申购！！！

（建议评级积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

瑞科转债上市

基本息

瑞科转债（申购代码）718323，配售代码726323，正股简称瑞华泰，正股代码688323

规模4.3亿 规模较小（规模越大，流通性越大）特殊情况规模越小，炒作的可能性越大，因为盘子较小，机构或者游资爆炒后价格更容易拉升

评级（越高越好）A+，评级较低

转股价值（越高越好）81.96，一般

转股溢价（越低越好）22.02％，溢价较高

股东配售率55.16％，一般，股东配售率越高说明公司的大股东认可度越高，不过因为大股东有六个月的禁售期，所以配售率越高，则刚上市的新债盘子越小

自申购日（8.18）起，到目前为止，转股价值由105.07变81.96，溢价率由-4.82%变为22.02%

开盘价格预测

小鹏预估瑞科转债的上市开盘价格会在120~125左右，新债上市首日开盘涨幅达20%，停牌半小时再交易;涨幅达30%，停牌到下午2.57分

综合分析&操作建议

还记得上市那会，正逢次新债炒作热潮，瑞科如果那会上市，妥妥的500元+

当下行情依旧弱势，好比大家都摆烂,,,,

瑞科规模较小，配售率一般，明日超预期可以直接走，有较小概率冲击130的可能性，不过应该封住的几率比较小

看情况走了就行，如果封住了，可以拿到下午再走

恭喜中签的小伙伴们！！！

文末注意啦，所有息只供参考和学习，股市有风险，入市需谨慎~~~