注册返回主站

解读移动5G主设备集采结果，把握市场“雾里看花”预期差

作者：厚德载物
2023-06-12 19:47:24
分享：

事件中国移动2023年至2024年5G无线主设备集采结果落地。对于5G 700M部分，华为份额为58%、中兴为33%、诺基亚贝尔为4%、大唐移动为3%、爱立为2%。对于5G 2.6G/4.9G部分，华为份额为50%、中兴为25%、诺基亚贝尔为6%、大唐移动为9%、爱立为10%。
解读部分投资者对此结果出现了一定程度的负面理解，我们第一时间发声，希望帮助大家厘清理顺两大预期差。
1、预期差一（市场份额）中国移动今年5G主设备采购量为50万站，总共分为两部分①扩容（单一来源采购，41.3万站，占比83%）、②公开招标部分（8.7万站，占比17%）。本次公布的结果仅为公开招标部分的8.7万站(且这部分实际落地，也可能会有变化），在5G主要部分（即扩容部分）中兴通讯份额持续小幅提升，带动整体份额有望持续稳定甚至还有提升。
2、预期差二（价格变化）根据本次招标结果计算，700M基站单价为7.48万元（同比2021年700M集采结果的7.91万元下降5.4%）、2.6G/4.9G基站单价为9.42万元。部分投资人关注到了单价有所下降，但上游成本下降更大（华为中兴的议价能力不断加强，优秀的商业模式不断发挥），毛利率持续提升！

调研音频