【天风通】通板块大涨点评全球AI军备竞赛拉动通板块估值全面重回历史高峰

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🔥 事件通板块今天涨幅3.39%排名第二，年初至今涨幅40%排名第三。今天涨幅靠前的有锐捷网络20%、鼎通科技20%、浩瀚深度19%。

🌹我们点评如下重申板块逻辑

1、印证我们年度策略年初通板估值处于历史最低（普遍击穿历史估值下限），年初基金配置仅1%，不到市值占比3.6%的1/3，不少细分赛道长期景气上行，年初看好通板块20%～30%以上涨幅，看好板块全年排名靠前。

2、chatgpt/ai驱动板块估值全面重回历史高峰
一、产业端chatgpt是划时代的变革，必然带来全球人工智能军备竞赛，通是卖“军火”的，对算力有极大的拉动，从而通基础设施建设，尤其数据中心相关，同时也拉动通公司做的很多相关应用。数字经济是国家大趋势大方向，国资云又是大发展，通公司充分受益。
二、估值端，chatgpt的变革至少堪比iPhone，因此产业变革至少是13-15年的级别，因此3月初我们就认为行情一定大级别演绎，估值重回过去十几年的高峰，板块各个领域均有机会，根据受益程度/受益顺序/直接间接，各个领域轮动上涨，基本上都会涨。

3、板块主要受益方向及历史估值

1、光模块（历史高峰估值50倍）中际旭创、天孚通、新易盛、华工科技、博创科技、光迅科技、太辰光、剑桥科技、铭普光磁、联特科技、兆龙互联、德科立、腾景科技、长飞光纤、亨通光电、中天科技、华西股份。。。

2、光芯片（高峰估值理应超80倍）源杰科技、仕佳光子、光库科技、长光华芯等。

3、交换机服务器（历史高峰估值40-50倍）中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、菲菱科思等。

4、PCB（历史高峰估值40倍）沪电股份、胜宏科技等。

5、IDC（历史高峰估值40-50倍）润泽科技、奥飞数据、光环新网、科华数据、宝软件、数据港、城地香江等。

6、运营商及相关公司中国移动、中国电、中国联通、润建股份、梦网科技、彩讯股份等。