阿杜30UP
10月20日,通巨头中国移动发布2022年1-9月业绩报告,前三季度公司实现营业收入7235亿元,同比增长11.5%;其中,主营业务收入为6201亿元,同比增长8.3%,其他业务收入为1034亿元,同比增长36.4%;第三季度公司实现营业收入2266亿元,同比增长10.5%。其中,主营业务收入1937亿元,同比增长7.8%。
净利润方面,前三季度公司实现归母净利润985亿元,同比增长13.3%,实现EBITDA2515亿元,同比增长5.9%。第三季度实现归母净利润283亿元,同比增长1.5%,扣非归母净利润255亿元,同比增长0.7%。由于疫情等因素影响,中国移动第三季度收入增速较上半年的12.01%有所放缓,同时由于销售费用、研发费用的加大进一步对利润增长形成压力。
受此影响,今早A股中国移动小幅低开-3%,随后快速拉升。截至1030,股价微跌0.04%。值得一说的是,7月以来公司股价异常坚挺,并于10月中旬一度创下上市新高,期间累计涨幅最高25%,与萎靡的市场走势形成鲜明对比。
从财报可知,中国移动前三季度面对疫情等外部环境复杂多变的困难和挑战,推进个人、家庭、政企业务全向发力。具体而言,个人市场稳中有升深化“连接+应用+权益”融合运营,客户规模和价值稳步提升。截至9月末,公司移动用户/5G套餐客户/5G网络用户分别达9.74亿/5.57亿户/2.92亿户,前三季度分别净增1715万/1.70亿户/1.02亿户,5G套餐用户/5G网络用户渗透率达57%/30%,移动ARPU达50.7元同比增1%。
家庭市场快速增长积极推动家庭业务向HDICT(家庭息化解决方案)转型升级。截至9月末,公司有线宽带客户/家庭宽带用户数达到2.65亿户/2.38亿户,前三季度分别净增2482万户/1966万户。前三季度有线宽带ARUP34.8元同比增0.2%,家庭客户综合ARUP41.1元同比增3.2%。
政企市场提速增长公司继续一体化推进“网+云+DICT”融合发展,实现市场能力、产品能力、支撑能力全面跃升。前三季度DICT业务收入达685亿同比增40%,政企市场增势依旧强劲。
2019-2028将是一个为期十年期的上行周期,电运营商价值激活的黄金期即将到来。政策、竞争格局、Capex及公司诉求四大拐点共振,叠加创新业务高速发展,产业链影响持续增强,重新定义未来十年成长空间。中国移动在5G时期将充分发挥其网络优势赋能工业互联网等行业应用,新兴业务转型已陆续实现突破,收入占比亦在逐步提升,未来具备估值提升空间。
从二级市场表现看,上周市场迎来触底反弹,通行业内前期表现强势的避险赛道如运营商、通设备等则在上周下半周出现一定程度回调。要抓住通行业内的反弹,需要抓住“通+新能源”与“通+新基建”两条主线。
一方面,随着5G等前沿技术与传统行业结合的趋势,生产制造、文化消费、教育医疗、交通物流等各行业将经历新一轮的息化、智能化浪潮。其中,随着汽车通流量快速增长,汽车将成为一个移动基站,汽车向移动智能终端的转变,意味着汽车通系统的复杂化。通+新能源包括车载模组、连接器、精密器件、HUD、热管理、PCB、域控制器、操作系统、激光雷达、摄像头等高景气行业。其中,汽车三化持续推进,带来各细分板块新发展机遇。座舱域和驾驶域升级需求加速车载模组技术优化;连接器应用领域广泛,汽车是主要应用场景,行业集中化趋势明显;PCB市场规模稳步提升,国内技术提高是发展趋势。随着三季度相关公司业绩披露,增长确定性有望进一步上升。
另一方面,数字经济发展动能加速释放。2022年工作报告重点强调了数字经济相关内容,包括“促进数字经济发展,加强数字中国建设整体布局等。数字息基建作为数字经济的重要支撑,有望持续获得政策重视,东数西算作为通行业的重要主题性行情有望持续。通+新基建”主要围绕创、通设备、运营商等领域。其中,流量与数据传输需求快速增长,带动光模块等基础设施放量。以元宇宙为代表的5G应用逐渐成熟,流量与数据传输需求迎来快速增长,带动光模块、IDC、服务器等基础设施放量,有望带动行业内公司业绩增长。此外,随着后续政府支出的持续加大,相关领域企业有望加速受益。
在通+新能源领域,建议关注优质细分公司如中天科技、亨通光电、美格智能、永贵电器等。在通+新基建领域,建议关注ICT基建龙头中兴通讯、通管维龙头润建股份、三大运营商等受益标的。
风险提示个人观点,仅供参考,不作为证券推荐或投资建议,截止发文,作者不持有相关标的
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目前CPO概念在涨幅排行榜排名第二 新易盛、铭普光磁涨幅居前
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周二IPV6概念早盘低开收出上下影中阳线
阿杜30UP
通行业即将迎来反弹!这两条主线需要重点关注!!
10月20日,通巨头中国移动发布2022年1-9月业绩报告,前三季度公司实现营业收入7235亿元,同比增长11.5%;其中,主营业务收入为6201亿元,同比增长8.3%,其他业务收入为1034亿元,同比增长36.4%;第三季度公司实现营业收入2266亿元,同比增长10.5%。其中,主营业务收入1937亿元,同比增长7.8%。
净利润方面,前三季度公司实现归母净利润985亿元,同比增长13.3%,实现EBITDA2515亿元,同比增长5.9%。第三季度实现归母净利润283亿元,同比增长1.5%,扣非归母净利润255亿元,同比增长0.7%。由于疫情等因素影响,中国移动第三季度收入增速较上半年的12.01%有所放缓,同时由于销售费用、研发费用的加大进一步对利润增长形成压力。
受此影响,今早A股中国移动小幅低开-3%,随后快速拉升。截至1030,股价微跌0.04%。值得一说的是,7月以来公司股价异常坚挺,并于10月中旬一度创下上市新高,期间累计涨幅最高25%,与萎靡的市场走势形成鲜明对比。
从财报可知,中国移动前三季度面对疫情等外部环境复杂多变的困难和挑战,推进个人、家庭、政企业务全向发力。具体而言,个人市场稳中有升深化“连接+应用+权益”融合运营,客户规模和价值稳步提升。截至9月末,公司移动用户/5G套餐客户/5G网络用户分别达9.74亿/5.57亿户/2.92亿户,前三季度分别净增1715万/1.70亿户/1.02亿户,5G套餐用户/5G网络用户渗透率达57%/30%,移动ARPU达50.7元同比增1%。
家庭市场快速增长积极推动家庭业务向HDICT(家庭息化解决方案)转型升级。截至9月末,公司有线宽带客户/家庭宽带用户数达到2.65亿户/2.38亿户,前三季度分别净增2482万户/1966万户。前三季度有线宽带ARUP34.8元同比增0.2%,家庭客户综合ARUP41.1元同比增3.2%。
政企市场提速增长公司继续一体化推进“网+云+DICT”融合发展,实现市场能力、产品能力、支撑能力全面跃升。前三季度DICT业务收入达685亿同比增40%,政企市场增势依旧强劲。
2019-2028将是一个为期十年期的上行周期,电运营商价值激活的黄金期即将到来。政策、竞争格局、Capex及公司诉求四大拐点共振,叠加创新业务高速发展,产业链影响持续增强,重新定义未来十年成长空间。中国移动在5G时期将充分发挥其网络优势赋能工业互联网等行业应用,新兴业务转型已陆续实现突破,收入占比亦在逐步提升,未来具备估值提升空间。
从二级市场表现看,上周市场迎来触底反弹,通行业内前期表现强势的避险赛道如运营商、通设备等则在上周下半周出现一定程度回调。要抓住通行业内的反弹,需要抓住“通+新能源”与“通+新基建”两条主线。
一方面,随着5G等前沿技术与传统行业结合的趋势,生产制造、文化消费、教育医疗、交通物流等各行业将经历新一轮的息化、智能化浪潮。其中,随着汽车通流量快速增长,汽车将成为一个移动基站,汽车向移动智能终端的转变,意味着汽车通系统的复杂化。通+新能源包括车载模组、连接器、精密器件、HUD、热管理、PCB、域控制器、操作系统、激光雷达、摄像头等高景气行业。其中,汽车三化持续推进,带来各细分板块新发展机遇。座舱域和驾驶域升级需求加速车载模组技术优化;连接器应用领域广泛,汽车是主要应用场景,行业集中化趋势明显;PCB市场规模稳步提升,国内技术提高是发展趋势。随着三季度相关公司业绩披露,增长确定性有望进一步上升。
另一方面,数字经济发展动能加速释放。2022年工作报告重点强调了数字经济相关内容,包括“促进数字经济发展,加强数字中国建设整体布局等。数字息基建作为数字经济的重要支撑,有望持续获得政策重视,东数西算作为通行业的重要主题性行情有望持续。通+新基建”主要围绕创、通设备、运营商等领域。其中,流量与数据传输需求快速增长,带动光模块等基础设施放量。以元宇宙为代表的5G应用逐渐成熟,流量与数据传输需求迎来快速增长,带动光模块、IDC、服务器等基础设施放量,有望带动行业内公司业绩增长。此外,随着后续政府支出的持续加大,相关领域企业有望加速受益。
在通+新能源领域,建议关注优质细分公司如中天科技、亨通光电、美格智能、永贵电器等。在通+新基建领域,建议关注ICT基建龙头中兴通讯、通管维龙头润建股份、三大运营商等受益标的。
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