高分红央企接下来依旧是主角

今天基本上就是赛道股继续跌，白酒加了一个助攻，白酒因为周末有经销商放出消息，作为抗通胀和保值理财的茅台市场的散装价已经一天一个样了，这个其实很早有苗头的，据“不二酱酒”和“今日酒价”两大平台的数据，3月25日至27日，各类茅台酒价格全线大跌，22年散飞一度跌至2500元价位，其从3000元上方跌至2500元只用了半年不到的时间。因为抗通胀的东西作为市场中价格最坚挺的一类，经济增速放缓是最要命的。

在贵州茅台领跌的影响下，白酒指数整体跌幅一度近5%。山西汾酒、泸州老窖、舍得酒业跌幅均超4%，五粮液跌3%。白酒老鹿一直说是A股最性感的行业，因为极高的毛利率净利率，加上基本没有任何的资本开支和销售费用，关键固定资产还能增值，这个是其他任何消费品都不能比拟的地方，其他的消费品不管是衣食住行还是吃喝拉撒都是有保质期和应季，过了就需要全部作废处理或折价处理，当然，不能因为白酒行业属性这么好就可以无限给予很高的溢价，过多的溢价很容易造成长时间的泡沫，所以类似于茅台PE去到40以下才有足够的吸引力，否则以目前的增速去匹配更高的估值那和瞎炒没啥两样了。

房地产方面再接再厉，老鹿一直说过六部委的发声和目前疫情导致的封闭，再加上老鹿戏称银行是千业之母，那房地产就是百业之母，可见房地产行业牵扯的行业和就业千千万，不过由于可支配收入增速的放缓以及人口城镇化的放缓，房价已经到了一个不得不处理的时刻，前期政策有点拐头快了，导致高负债的一些民企现金流直接枯竭，现在发声就是有点纠偏的味道，但是房价这个问题是个多因素，是政府开发商建筑商和消费者共同博弈的一个结果，你看房价这么猛，其实房地产商那些上市公司并没有出现很大市值的存在，相反很多已经沦为中小市值了，所以中期房地产个股有炒作的逻辑支撑，中长期或长期看，房地产依旧不是一个好的投资标的。

最后就是高分红央企了，老鹿说过的中国神华、中国移动，昨天文章详细阐述了高分红的意思，也不是说无限看好，只是在特定情况下受到追捧，每个阶段有每个阶段的逻辑。

现阶段就是经济增速放缓，通胀压力加大，美联储加息导致全球热钱回流，市场中的资金势必会抽离部分，这是不可阻挡的，这样就导致原本热钱想炒作一个题材或概念，原本的高度是200%，现在的跟风资金已经支持不了了，所以高分红的这些个股就成了一些风险厌恶投资者的安全避风港，毕竟接近10%的股息率啊，我估计绝大部分投资者在这种弱势行情下一年能保证不亏钱就已经相当不错了，所以一部分追求股息率低风险的资金会追捧这类型的个股，股价上去了让其股息率降下来，达到一个大家都一致认可的标准，这个时候新进的资金就不愿意花这么长的时间成本去获得一定的股息率了，所以接下来高分红央企已经是主角，不管是中国神华还是中国移动，中国移动目前很有潜力，中国石化也很有潜力，目前的高分红还是对场外投资者有足够的吸引力的。