开源证券给予朗新科技买入评级

2022-03-28开源证券股份有限公司陈宝健对朗新科技进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告收入超预期，乘“双碳”东风加速成长》，本报告对朗新科技给出买入评级，当前股价为28.75元。

　　朗新科技(300682)　　“双碳”政策打开成长空间，维持“买入”评级　　公司是能源数字化和能源互联网领域核心标的，有望受益“双碳”高景气，我们上调2022-2023年盈利预测并新增2024年盈利预测，预计2022-2024年营业收入为61.82、78.32、99.77亿元（2022-2023年原预测值为51.88、62.73亿元），2022-2024年归母净利润为10.86、13.99、18.18亿元（2022-2023年原预测值为10.82、13.74亿元），EPS为1.04、1.34、1.74元/股（2022-2023年原预测值为1.04、1.31元/股），当前股价对应PE为26.8、20.8、16.0倍，维持“买入”评级。　　事件公司发布2021年报，全年收入高增长　　公司发布2021年报。2021全年公司实现营业收入46.39亿元，同比增长36.98%，全年营业收入实现超预期高增长；实现归母净利润8.47亿元，同比增长19.77%。　　能源数字化短期营销2.0系统带来成长确定性，长期受益电网投资高景气　　能源数字化业务收入2021年实现34.99%高增长，主要受益于能源客户数字化转型升级需求旺盛，叠加能源消费电气化带来的新增用电服务需求。展望未来，短期电力营销2.0系统带来成长确定性，据国家电网规划，营销2.0系统已初步完成江苏、浙江试点工作，2022年将大规模推广建设。长期十四五电力息化投资高景气，据中电联数据，2022年1-2月全国电网完成投资313亿元，同比增长37.6%。公司加大研发力度，2021年研发投入同比增长57.48%至5.72亿元。我们认为，公司项目经验和技术储备充足，有望受益行业高景气，业绩持续提升。　　能源互联网聚合充电前景广阔，成长边界有望持续拓展　　能源互联网业务突破亮眼，2021年收入增长43.58%。截至2021年末，新电途聚合充电平台累计接入充电桩运营商超400家，运营充电桩数量超32万，服务新能源充电车主数超210万，充电量超6.3亿度。我们认为，受益于新能源汽车渗透率提升、充电桩保有量增长，聚合充电业务有望保持高增长；伴随能量运营服务场景丰富，光储充一体化场站、充电+售电等业务有望进一步打开成长天花板。　　风险提示“双碳”建设不及预期；公司研发不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，海通证券郑宏达研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达95.82%，其预测2021年度归属净利润为盈利8.8亿，根据现价换算的预测PE为33.86。

最新盈利预测明细如下

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级8家；过去90天内机构目标均价为42.97。证券之星估值分析工具显示，朗新科技（300682）好公司评级为3星，好价格评级为2.5星，估值综合评级为3星。(评级范围1 ~ 5星，最高5星)

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