高峰_24
核心观点
中国移动是国内运营商龙头,已于今年初重返A股,拉动大陆运营商估值修复。
国内价格竞争基本结束,运营商走上了合作共建5G之路。
中国移动5G基站数量全球领先,同中国广电合作,把握700MHz黄金频率,商用速度超预期。
个人、家庭、政企、新兴四轮驱动,公司业绩有望再上高峰。
支撑评级的要点中国5G发展全球领先,中国移动5G建设走在前列,合作共建加快发展。
中国移动、华为等国内企业积极参与标准制定;中国基站数量在全球占比超70%,国内52%的基站是由中国移动建设;中国移动同拥有700MHz频段建设权的中国广电共建基站,建设速度超预期。
传统强势业务稳中有进,个人业务持续发展,智慧家庭成为发展新方向。
公司的个人业务持续领先,智慧家庭业务成为公司业绩新增长点。
政企市场和新兴市场双轮驱动,借助5G链接优势再发力。
政企业务坚持“网+云+DICT”融合发展,虽然起步晚,但是发展迅速。
盈利预测与投资建议基于5G基站铺设速度加快,与5G最为相关的家庭和政企市场收入的持续上升,我们预测公司2021-2023年收入总额8,522亿元、9,448亿元和10,218亿元,同比增长10.95%、10.87%和8.14%;实现归母净利润1,162亿元、1,288亿元和1,467亿元,同比增长7.78%、10.77%和13.86%。
首次覆盖给予买入评级。
评级面临的主要风险市场竞争进一步加剧,通行业用户增长面。
特别提示本文仅供参考,不代表任何投资建议。
以上为报告节选,完整报告为【44页pdf文档】,如需查阅完整报告,请点击【研报中国移动-600941-运营商龙头重回A股,数智化转型开疆扩土-220317】
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答:中国移动的概念股是:杭州亚运会详情>>
答:中国移动公司 2024-03-31 财务报详情>>
答:2023-08-31详情>>
答:中国移动上市时间为:2022-01-05详情>>
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高峰_24
研报中国移动-600941-运营商龙头重回A股,数智化转型开疆扩土-220317【44页】
核心观点
中国移动是国内运营商龙头,已于今年初重返A股,拉动大陆运营商估值修复。
国内价格竞争基本结束,运营商走上了合作共建5G之路。
中国移动5G基站数量全球领先,同中国广电合作,把握700MHz黄金频率,商用速度超预期。
个人、家庭、政企、新兴四轮驱动,公司业绩有望再上高峰。
支撑评级的要点中国5G发展全球领先,中国移动5G建设走在前列,合作共建加快发展。
中国移动、华为等国内企业积极参与标准制定;中国基站数量在全球占比超70%,国内52%的基站是由中国移动建设;中国移动同拥有700MHz频段建设权的中国广电共建基站,建设速度超预期。
传统强势业务稳中有进,个人业务持续发展,智慧家庭成为发展新方向。
公司的个人业务持续领先,智慧家庭业务成为公司业绩新增长点。
政企市场和新兴市场双轮驱动,借助5G链接优势再发力。
政企业务坚持“网+云+DICT”融合发展,虽然起步晚,但是发展迅速。
盈利预测与投资建议基于5G基站铺设速度加快,与5G最为相关的家庭和政企市场收入的持续上升,我们预测公司2021-2023年收入总额8,522亿元、9,448亿元和10,218亿元,同比增长10.95%、10.87%和8.14%;实现归母净利润1,162亿元、1,288亿元和1,467亿元,同比增长7.78%、10.77%和13.86%。
首次覆盖给予买入评级。
评级面临的主要风险市场竞争进一步加剧,通行业用户增长面。
特别提示本文仅供参考,不代表任何投资建议。
以上为报告节选,完整报告为【44页pdf文档】,如需查阅完整报告,请点击【研报中国移动-600941-运营商龙头重回A股,数智化转型开疆扩土-220317】
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