老铁，扎心了

1）就在今晚，一位大学老同学问我，连煤炭股都止跌了，伊利股份明天该涨了吧？好扎心的一句话。

2）好吧，我也希望涨啊。现在伊利股份动态pe16倍多一点，17.5pe对应4%动态股息率。这就算不是历史最低估值，也差不多了吧。

3）历史上，2016年2月在三轮股灾过后，伊利股份12块，那同时也是当年以及未来的历史最低点。对应当时的静态pe15.8倍，动态pe13倍，对应静态股息率3.75%，动态股息率虽然接近5%，但那是当年度2月份，和6月份还是有挺大区别的。况且，那时候分红率不是70%，以伊利股份目前的估值以及未来的增长前景，个人觉得很低估，很安全。

4）陕西煤业也是最近看的比较多的股票，这个位置，也差不多了，再跌，不合理了，除权价14.5元了，港口5500卡700块扣非净利润按照60%分红也有0.95保底了，股息率6.5%以上了，在煤炭这个价位能达到这个股息率，至少是可以开新仓的价位了。就算非经常性损益在某个年度有损失，中期来看朱雀的水平总比类现金资产的收益要高一些吧，所以算股价的时候还是按照扣非来计算股息。

5）至于中国神华，在煤价不贵的位置，我自己是宁可更多地持有陕西煤业的。煤价高位买中国神华更加能保底，但是在相对低位或者至少是不贵的位置，煤价已经保底了，所以股票就更喜欢未来弹性大的或者叫上涨空间更大的了。而且，按照比价效应，这个价格的中国神华对陕西煤业，我觉得是有利于陕西煤业的。

6）招商银行很逗，日线3次冲击32出头的跳空缺口，都没有完全回补，都是只差一点点。如果未来能涨，这里是W底，就成立了。

7）中国海油还是有点贵，给中国海油的开仓价格，比较低。目前自己的仓位长江电力95.10%+伊利股份30.82%+陕西煤业3.68%+中国神华100股，合计总仓位129.6%。