新债前瞻系列之爱迪转债上市

明日（10月28日）爱迪转债上市

爱迪转债（SH110090）上市

一、价格预估预计合理溢价20%-25%，上市首日合理价格在124元至129元之间。

二、公司概况

爱柯迪股份有限公司（爱柯迪600933）成立于2003年12月，2017年1月在上海主板上市。公司主要从事汽车铝合金精密压铸件的研发、生产及销售,主要产品包括汽车雨刮系统、汽车传动系统、汽车转向系统、汽车发动机系统、汽车制动系统及其他系统,新能源汽车三电系统等适应汽车轻量化、节能环保需求的铝合金精密压铸件。2019年3月，公司子公司优耐特模具连续被中国铸造协会连续评选为“中国压铸模具生产企业综合实力20强”。2021年5月，被《铸造工程》杂志社评选为“第三届中国压铸模具生产企业成长之星”。

三、公司感观

公司2021年营业收入32.06亿元，同比增长23.75%，归母净利润3.10亿元，同比下降27.24%。2022年上半年营业收入18.33亿，同比增长16.66%，归母净利润2.13亿元，同比增长7.51%。公司是汽车零部件行业，有一体化压铸、工业4.0、新能源汽车等热门概念，赛道不错，基本面尚可。

四、转债概况

1.发债规模15.70亿。

2.发债用途爱柯迪智能制造科技产业园项目（15.70亿）。

3.利息情况第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.30%、第五年1.50%、第六年1.80%。

4.到期赎回价110元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）111.68元

6.债券评级AA。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价18.930元，正股价19.55元，溢价-3.17%，转股价值103.275元。

五、转债评价
转债质地尚可，但规模略大，低于112元可考虑配置。

智奇投研   

2022年10月27日

（特别提示本文仅供自身操作记录总结和与大家交流探讨使用，不作为推荐买卖依据。）