组合小结（8.15-9.09）

净值方面平稳运行，周四创了新高后，周五回落。指数级别的反弹没有拿到低估值价值领域的短期超额收益，同时，回避了之前的成长热门股。

具体如下高低切换是很明确的，这个位置，跌不下去的判断，一直是坚持的，自己也按照这样的配置去参与市场，做得不好的几点

新城控股，万华化学，杭州银行，这三家公司是自己用来拿到高低切换的收益的核心仓位，但是，降仓位降的太早，特别是万华，主要因为自己其他化工类配置高了，无奈降低万华，但是时候看，这是不合理的，万华是底部起来，双星是高位下来，且逻辑上，万华更为顺畅。

新城控股，作为持有时间最长的一只个股，因为迟迟看不到销售的好转，疫情的扩散，就给了5%的权重，但是8月份社融超预期，市场打了提前量，本质上是跌无可跌，几乎没有更坏的情况出现。

杭州银行，在上涨途中慢慢出局，相对合理。

本周净值平稳，没有进一步新高原因在于几点:前三大持仓明泰，健之佳，悦康药业。几乎都处于调整状态，明泰做了些差价，但是贡献不大，健之佳，悦康药业处于回调中，但是这个估值水平，这种回调是要参与的，没有问题。

高低切换后，自己给予今世缘，10%的配置，算是很高的仓位，这一轮的切换，白酒大概率也见底了，今世缘算是白酒里面在当下宏观环境下，业绩依旧能够维持住良好表现的白酒公司之一，当下在江苏，已经让老大哥洋河有点吃力，特别是在中端，次高端白酒领域。

配置上，稍显不合理的一点

长科技，中颖电子给予了过高的仓位配置。

目前的情况:芯片下行，消费电子，这两家公司目前，估值上没有太便宜（虽然都接近了上市以来的最低值 看pe），同时，三季度报有不确定性，但是我的预判是，不管三季度报好坏，这两家公司都会同时见底，下面的计划是，在三季度报前，尝试做波段，或者是暂时退出，等待机会再进。

对于未来，短期是看好的（1-2年），长期对于国家的发展，当下不是太乐观。

下一阶段的思路把握高低切换下的低位优质公司的机会，同时耐心等待成长股的机会

去思考，未来的大级别的机会在哪里。当下很多。

同时，配置的每一笔仓位问自己三个问题

1 公司是否优秀

2公司是否低估

3股价短期为何会涨

随着两会在即，新疆贵州的疫情下各种消息让人无奈，左右不了，只能去屏蔽这些消息，不然的确影响情绪

政策上，也的确在慢慢看到些边际改善，慢慢看

当下的宏观环境已经到了这个程度，再悲观没有必要，但当下的政治环境，长期乐观也没有必要

且走且看，满怀希望，但是实事求是