银行半年报业绩可能分化较为明显

整体而言，银行半年报净利润增速应该还是

优质城商行>国有六大行>股份制银行

分别以我持有的三只银行股为例（江苏银行，建设银行，招商银行）

一、江苏银行

我记得江苏银行在一次问答时候回答预计今年二季度营业收入、经营绩效较一季度稳步提升，资产质量进一步趋优；基本定调了今年上半年营业收入及净利润增速可比一季度，一季度江苏银行营业收入增长11%，净利润增长26%；估计半年报也差不多这个增速。

另外强调一点江苏银行估值水平在优质城商行中偏低，截止最新收盘价6.63元测算，2022年股息率超7%，PE、PB跟很多普通银行差不多；最主要原因是资产质量得到不大家认可，被很多鬼故事缠身。但是一旦每季度不断好转，可能戴维斯双击就会出现。

二、建设银行

国有大行在今年宏观下行压力较大的背景下，逆周期调控责任明显，所以虽然NIM下降确定无疑，但是营业收入增长超过5%没啥压力，净利润增速我估计在10%以内，但会较大幅度超过一季度增速；主要原因是国常会及银保监会要求拨备覆盖率较高的大型银行降低拨备覆盖率。

举个例子比如农业银行2021年上半年营业收入100元，业务管理费25元，资产减值计提25元，那么税前利润是50元；2022年上半年营业收入增长5%，到达105元，业务管理费也增长5%为26.25元，但是资产减值计提需要因为拨备覆盖率降低少计提5%，为23.75元，那么税前利润为（105-26.25-23.75）=55元，也就较去年同期增速10%；

三、招商银行

招商银行上半年业绩增长估计还在10%之上，比一季度稍微再低点，营业收入估计在6%左右，主要是招商银行主要做都市金融，今年疫情对北京，上海，深圳影响较大，对招商银行不太友好。当然疫情逐渐好转的情形下，弹性也会较大。

追问各位球友一个问题，今年银行业延期还本政策依然会执行，相当于今年的资产质量问题推迟到明年，风险一定程度上滞后了，那么今年资产质量会非常亮眼吧，因为原来需要还本的企业或者个人只需要还利息，利息一般都肯定能还上，那么今年银行业不良率是不是应该极低呢？