05.31丨大佬持仓跟踪

【大佬持仓跟踪】绿电+国企改革+资产注入预期，一季度毛利率近75%，这家企业背靠国资，机构称优质资产有望持续注入，风电总装机容量达90万千瓦
徐小勇自2021年8月起任长安成长优选A基金的基金经理。据该基金2022一季报显示，该基金目前规模14.50亿元，其第五大持仓股为中闽能源，占股票市值比4.94 %。


此外，另一基金经理夏林锋旗下管理的华宝生态中国基金也持有中闽能源，据该基金2022一季报显示，目前规模6.45亿元，其第十大持仓股为中闽能源，占股票市值比3.35 %。


持仓公司解析


中闽能源是一家扎根福建的国有上市公司，以风力发电为主，辅以光伏发电和生物质能发电的纯新能源发电运营商。目前公司在福建省内沿海、新疆、黑龙江等区域储备了一批风光电资源项目，具有较强的持续开发能力、丰富的建设运营经验。此外，公司还投资参与福建省电动汽车充换电基础设施建设。


1、福建风力资源丰富，公司盈利能力行业前列


福建省的海上风电资源处于全国前列，福建沿海地区年平均有效风能时数达7837.3h，年平均风速多在7.5m/s以上。公司风电项目主要分布在福建和黑龙江。截至2021年，公司风电总装机容量达90.73万千瓦。其中，海上风电、陆上风电装机规模分别为29.6、6.13万千瓦。随着高毛利的风电项目投产，公司盈利能力持续增强，2022年一季度，公司毛利率、净利率分别为73.97%、56.45%，分别较2021年的64.96%、46.41%增加9.01、10.04pct。


中泰证券研报指出，双碳目标下，“十四五”国内风电新增装机规模维持高位，据测算，预计2025年风电装机容量达5.36亿千瓦，风电装机规模具备较大的增长空间。其中，福建省坐拥优质海上风能资源，2021-2030 年海上风电装机有望提速。公司作为省内首个海上风电运营商，结合大股东的资源优势，有望在获得新项目上更具有竞争力。

2、优质资产有望持续注入，装机规模有望持续增长

公司控股股东为省国资福建省投资开发集团有限责任公司，其承诺满足项目投产且单年实现盈利等条件后，将闽投海电（平海湾海上风电场三期项目）、闽投电力、宁德闽投（宁德霞浦海上风电场（A、C）区项目）、霞浦闽东（宁德霞浦海上风电场（B区）项目）、闽投抽水蓄能资产注入上市公司。四个海上风电项目合计120.8万千瓦，其中平海湾三期30.8万千瓦项目已投产，公司海上风电规模有望继续突破。闽投抽水蓄能装设4台30万千瓦机组，承担福建电网调峰调频任务，计划2023年全部投产发电。


长城证券于夕朦认为，公司作为福建省投集团旗下唯一的能源方面控股上市平台，大概率将承接股东旗下的优质清洁能源资产，届时公司装机规模将迅速扩大。


中泰证券指出，展望未来，公司将坚持自主开发和优质项目并购双轮驱动，积极在福建省内争取资源配置，同时在省外寻找资源条件良好的平价风电、光伏项目投资机会，并积极开拓生物质发电项目领域的投资。通过项目滚动开发与资产并购，促进装机规模不断提升。



关联个股:中闽能源