创投概念股迎“第二春”！红利叠加，科创板重都在这里

12月17日，股指低开后窄幅震荡，权重股低迷，创投、新三板概念股领涨两市。消息面，2019年上半年大概率推出科创板，上海、浙江、西安等地正在紧锣密鼓推进。面对明年最大的主题投资，哪些要值得关注？

通产丽星：55亿元购买力合科创，连收6板

12月17日，通产丽星再度涨停，目前该股连续6个一字板。12月17日，深交所对通产丽星下发了重组问询函，要求说明重组是否属于规定的重组上市情形、以及说明标的是否属于创业投资企业。

12月8日，通产丽星宣布公司拟55亿元购买力合科创集团有限公司的100%股权，本次发行股份的价格为定价基准日前20个交易日股票交易均价，即6.93元/股。交易完成后，通产丽星控股股东由通产集团变更为深圳清研投资控股有限公司，实际控制人仍为深圳市国资委。

财务数据显示，2016年、2017年及2018年1-6月，力合科创营业收入分别约为1.98亿元、2.83亿元、1.91亿元，净利润分别约为1.85亿元、2.87亿元、6120.37万元，净利率分别为93%、102%、32%。本次重组完成后通产丽星将新增推进科技成果转化和创新企业孵化的科技创新服务。

另外，雪莱特与力合科创集团有限公司共同参与投资了广东猎投创业投资基金合伙企业（有限合伙）。从二级市场表现来，雪莱特在12月11日、12日连续二个涨停，后面跟随大盘冲高回落。

创投迎来“第二春”逆势活跃

12月17日，在市场整体交投低迷之际，Wind创投概念盘中逆势活跃，指数上涨3.55%；同时带动新三板、独角兽概念指数上扬。

个股方面，除通产丽星一字板以外，九鼎投资、华控赛格、柘中股份、科融环境涨停，鲁创投、复旦复华、华金资本、大众公用、新朋股份、华控赛格、恒大高新、全新好、科融环境等拉升4%以上，其它概念个股盘中受到市场资金青睐呈现逆势活跃。

据悉，科创板近期正在进行各种细节论证，2019年上半年推出是大概率事件。消息面，近几天关于科创板的消息再度发酵，并引发投资者积极关注。

一财网报道，科技板即将推出，正牵动着全国各相关方的神经，仅上海就有好几个政府机构口子正在推进企业备战科创板。

在科创板上市标准、细则等尚未明确的前提下，浙江率先爆出“省创投协会征集了100多家企业备战科创板”，这也成为国内首个有明确“潜力股”统计的省份。目前已筛选出8家科技创新型公司，主要是浙江省的互联网、人工智能等领域的头部公司。

西安市金融办日前发称，为全面掌握本市科创类企业上市发展意向，大力推动本市企业科创板上市工作规范、快速、有序发展，现正式发布“龙门行动”计划之遴选“科创板”上市企业征集令。据悉，此次征集的重行业涵盖人工智能、航空航天、生物技术、光电芯片、息技术、新材料、新能源、智能制造等高新技术产业和战略性新兴领域，征集企业应属于拥有“硬科技”特质、掌握核心技术、行业地位领先、市场认可度高的“四新企业”。

专家学者热议科创板

科创板的设立，将为那些在制度框架内无法在沪深交易所上市的科技型创新创业企业打开上市融资的方便之门，以支持这些企业的发展与成长，最终为我国实现经济转型服务。而且，这些企业在科创板挂牌，也有利于国内投资者分享科技创新型企业的发展成果，以避免像阿里巴巴等企业不得不赴美上市的悲剧再次重演。

目前业界传出的科创板的上市标准有6套，均要求企业10亿以上估值。第一套市值10亿以上，连续两年盈利，两年累计扣非净利润5000万；第二套市值10亿以上，连续一年盈利，一年累计扣非净利润1亿元；第三套市值15亿以上，收入2亿，三年研发投入占比10%；第四套市值20亿以上，收入3亿，经营性现金流超过1亿元；第五套市值30亿以上，收入3亿；第六套市值40亿元以上，产品空间大，知名投资机构入股。

中证券策略秦培景团队发布研报称，科创板首批试公司大概率以已进入IPO辅导阶段公司为主，长期来科创板供给结构更倾向于以ToB类企业服务公司为主。科创板初期大概率会设定高标准但灵活度更高的上市门槛。

在近日举行的2018年上海国际股权投资论坛上，上海证券交易所资本市场研究所所长施东辉透露了很多科创板制度设计的息。比如，科创板将对交易机制进行系列创新，如将在涨跌幅限制、股价波动调节机制、买一手股票的数量、做市商机制等方面进行市场化、对标国际市场的创新，以提高市场定价效率等。

浙商证券透露：“我们对于符合科创板方向的企业摸底征集，瞄准集成电路、人工智能、生物医药、航空航天、新能源汽车等关键重领域，扶持具有新技术、新模式、新业态的独角兽、隐形冠军等登陆资本市场。”

12月12日，国务院常务会议决定实施所得税优惠促进创业投资发展，加大对创业创新支持力度。在今年已在全国对创投企业投向种子期、初创期科技型企业实行按投资额70%抵扣应纳税所得额的优惠政策基础上，从明年1月1日起，对依法备案的创投企业，可选择按单一投资基金核算，其个人合伙人从该基金取得的股权转让和股息红利所得，按20%税率缴纳个人所得税；或选择按创投企业年度所得整体核算，其个人合伙人从企业所得，按5%-35%超额累进税率计算个人所得税。

2019最大主题投资之一：科创板

2019年即将到来。2018年A股大盘指数一路连绵向下。不过，经历持续下跌之后，A股市场的估值优势已经非常明显。展望2019年，包括中、海通等龙头券商都明显多。

科创板的推出为创投企业增添了一个退出渠道，长远利好行业发展，建议关注创投和园区类上市公司：鲁创投、九鼎投资、电广传媒、钱江水利、华金资本、张江高科、市北高新、苏州高新、综艺股份、大众公用、紫江企业等。

Wind数据中，共有18只创投概念股、25只独角兽概念股。其中，鲁创投、九鼎投资、张江高科、市北高新是市场比较公认的创投概念龙头股。

然而在目前挖掘的很多股中，仅仅是股东系创投基金，实际上科创板最受益的群体来自投资于众多独角兽公司的创投基金及公司。

据2017年度中国股权投资年度排名榜单，发现深圳惠程、电广传媒有望受益。其中，中利11月19日开始停牌，具体事项未知，而对于深圳惠程投资者来说，增加了中利向公司注入资产的预期，也增加了深圳惠程科创板的属性预期。

电广传媒日前在互动易上透露，子公司达晨创投迄今共投资了400多个项目，至于申报科创板的具体意向要待有关科创板的具体政策出台后。达晨创投经过十多年发展，目前已成为国内规模最大、最具影响力的创投机构之一，主要聚焦于TMT、消费服务、医疗健康、节能环保领域以及军工、智能制造、机器人等特色细分行业。

浙江百家企业抢滩科创板。以江南化工为例，浙江如山创投推荐的17家参投企业中，公司直接以及通过如山汇盈创投基金（持股30%的）投资的有5家；盾安环境持有如山汇盈创投基金16.67%股权；华海药业、贝达药业别持有多禧生物10%和1.77%股权，多禧生物被科发资本董事长称为最具爆发力的项目。

小鹏汽车副董事长兼总裁顾宏地表示，科创板上市在我们的考虑范围之内。上市公司中，泰达股份通过创投公司间接参股小鹏汽车；德联集团子公司佛山德联获得了小鹏汽车制动液和变速箱油供应的项目定；海马汽车全资子公司海马汽车有限公司与小鹏汽车签署协议，双方将合作开展研发、生产、销售小鹏新能源汽车。