迎接呼吸机后面的大肉——20200406晚评

呼吸机是上周最受人关注的话题，其龙头航天长峰十一个交易日涨幅达140%,其上涨的背景是新冠疫情在全球肆虐，一机难求。

我们想修正一个观，中国并不是呼吸机的主要生产国，呼吸机排在世界前二位的是美国和德国，之所以国外在中国订购，那是因为国外没有预料到疫情凶猛，而新冠病情特别需要呼吸机维持生命，标准配置的医院显然无法满足患者需求。

呼吸机的生产有一定的门槛，不是转产能短时间能实现的，扩大生产能力和生产周期都有局限，当疫情每天数万的增长，呼吸机就产生巨大缺口，于是炒作呼吸机就有了顺理成章的逻辑关系。

呼吸机一般分为有创呼吸机和无创呼吸机，有创呼吸机用于重症监护，无创则用于普通病房的辅助呼吸，真正能够救命的呼吸机则是有创呼吸机，国内上市公司中仅迈瑞医疗生产，无创呼吸机生产商则是【鱼跃医疗(002223)、股吧】。本波行情中市场龙头航天长峰目前自产在销的呼吸机型号主要为ACM812A急救转运呼吸机，该机型只具备基础呼吸支持功能，这种呼吸是和救护车配套使用，严格的说疫情并没有出现对救护车更多需求，因为大量病人甚至都可以自行去医院，就算动用救护车，也基本不需要使用呼吸机，只有病情恶化后才会用到呼吸机，也可以说航天长峰在这波疫情中基本没有订单增长，市场只是选择了低位的它借机炒作，在该股最近的三板中，其周五的封板时间提前，K线实体缩小，这已经是赶顶的节奏，加上并无实质业绩体现，其一碗大面已经端到眼前。当然假设公司研制的重症呼吸机Athena 8500，取得中国医疗器械产品注册证，从而开始量产，那么大面就是大肉。排除这一因素，从纯炒作角度，核心个股杀跌后通常会有二次炒作，所以大面股也很容易成大肉股。

大家可能要问正牌呼吸机迈瑞医疗为什么滞涨，其实下月线就明白，迈瑞自上市后一路上行，涨幅近五倍，因为其巨大涨幅在前，因而在呼吸机表现时不尽人意。

这个板块目前活跃的个股主要有

和佳医疗-公司子公司中山和佳拥有急救呼吸机的外观专利。随着疫情带来的需求增长，公司拟按规定取得相关资质证件组织生产呼吸机。

【维力医疗(603309)、股吧】-公司是A股相对稀缺的医用导管标的，包含呼吸机医用导管（和麻醉呼吸机相配套使用），括氧气面罩、药物吸入雾化器。

中鼎股份-为美国通用所有呼吸机，供应精密橡胶密封产品开发配套。

【天晟新材(300169)、股吧】-呼吸机降躁，除臭，保温，杀菌，过滤组合配件。

【鸣志电器(603728)、股吧】-迈瑞医疗呼吸机电机供应商。

深科技也在近日表示，其医疗器械业务涉及的呼吸机产品，包括【森霸传感(300701)、股吧】，汉威科技也涉及相关领域。

最近的行情中除了新冠外就是大基金的半导体芯片和新基建，我们的主要布局均在这个方向，从港股今天的表现5G新经济更突出，初步判断明天科技方向就带动股指上攻，当然最近的科技行情持续性并不强，大家可以考虑盈利情况下减少一些仓位。而市场跷跷板效应很强，也要预防呼吸机，口罩，消费品的跳水。

我们一向提倡在下跌中寻找机会，假如呼吸机给了一碗大面，那么我们是准备接受这碗面。准备好你的碗。

我们同时提醒，呼吸机不是消耗品，和口罩不同，就算疫情持续，呼吸机会有饱和的那一天，口罩的炒作周期会远远长于呼吸机。特别是那些因口罩一季度业绩增长的个股，如今天发布天华超净称公司医疗器械业务的一次性使用医用口罩、医用外科口罩、医用防护服等产品销售迅速增长，带动第一季度经营业绩增长三倍。