新债前瞻系列之合力转债申购

明日（12月13日）合力转债申购

合力转债（SH110091）申购

一、申购建议顶格申购，目前来看，预期收益200元左右。

二、公司概况

安徽合力股份有限公司（安徽合力600761）成立于1993年9月，1996年10月在上海主板上市。公司的主要从事工业车辆整机、智能物流产品及关键零部件的研发、制造与销售，以及配件服务、融资租赁、车辆租赁、维保服务、再制造等后市场业务。公司主要产品为工业车辆系列、智慧物流、智能服务与工业互联网、后市场服务性业务、关键零部件。

三、公司感观

公司2021年营业收入154.17亿元，同比增长20.47%，归母净利润6.34亿元，同比下降13.40%。2022年前三季度营业收入119.49亿，同比增长1.09%，归母净利润6.86亿元，同比增长34.34%。公司是机械设备行业，有高端设备和国企改革概念，基本面尚可，赛道也尚可。

四、转债概况

1.发债规模20.48亿。

2.发债用途新能源电动托盘车、堆垛车整机及关键零部件制造建设项目（1.86亿）；工业车辆离散型制造智能工厂建设项目（2.08亿）；衡阳合力工业车辆有限公司扩建及智能制造南方基地项目（4.80亿）；合力(六安)高端铸件及深加工研发制造基地项目（6.5亿）；蚌埠液力机械有限公司扩建及智能制造基地建设项目（5.24亿）。

3.利息情况第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.60%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。

4.到期赎回价108元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）110.00元

6.债券评级AA+。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价14.40元，正股价13.90元，溢价3.60%，转股价值95.428元。

智奇投研   

2022年12月12日 

（特别提示本文仅供自身操作记录总结和与大家交流探讨使用，不作为推荐买卖依据。）