科技牛，是真的牛

先从大势重申一下现在是牛市，大部分人遇到瘟疫，第一时间反应就是经济要完，但事实上，我打个比方，身强力壮年轻有为的小伙子，被砍了一刀手臂，流了不少血，但不是致命伤，你觉得他恢复需要很久吗？他重整旗鼓需要很久吗？这跟中国目前的状况差不多，现在国力还在往上走，一场瘟疫，只是给我们多年的快速发展，减个速，让全国上下可以反思总结经验，让以后的路走的更稳，更远，仅此而已。

   这一轮牛市，其实跟2012年底到2015年是有形似，2012年底，创业板在经历了大幅下跌后，我们开始推进4G，4G产业链（上游到应用）和消费电子率先站稳走牛，国家开始大力推动互联网的大发展，所以造就了各种互联网大牛股。这次是从国家开始推进5G开始，5G，消费电子，半导体等率先走你，尤其是半导体，上升为国家的战略，国产替代，周期反转共振。

   我们一定要跟着国家战略走，国家需要大力发展什么，就会在那个方向制造泡沫2008年以前，国家的战略是快速城市化，大搞基建，所以在这个方向，搞出了有色钢铁煤炭地产股轰轰烈烈的大牛市，2013年开始，我们大力发展互联网，就打造了阿里巴巴，腾讯等国际巨头，和曾经的大牛同花顺，乐视网，【全通教育(300359)、股吧】等。这一次，国家的意志是在各种核心技术上面要国产替代，半导体是关键，所以，我相，半导体相关产业链，后面继续会牛股倍出，会炒出惊天泡沫，这泡沫，也可能是未来十几年的顶。但目前不需要担心到。有没发现，半导体不少龙头股票，走出了茅台的范儿来？一跌就有人买，已经成为一种仰了，比如兆易创新，闻泰科技，北京君正，韦尔股份等。

    芯片，消费电子，锂电池，云计算和光模块，物联网、车联网等5G应用股，我认为会是未来的主线。

    新基金不断的发，大部分又是科技基金，他们发行了就得建仓，方向还是科技，所以，我建议，重建议关注半导体产业链里面，还没开始主升的，但又是细分领域龙头的。

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   周末发酵的氮化镓，今天热太多，轿夫不够，龙头（海陆重工，海特高新，【富满电子(300671)、股吧】）都顶一字板买不到，但后排的600206有研新材，形态保持良好，作为第三代半导体标的，形态加基本面，后面逢低继续可以参与。

   溅射靶材龙头江丰电子，前两天长上影线，周末请来职业唱空专家红周刊来唱空，早上短线客纷纷止损，不过，半导体大牛（兆易创新，闻泰科技，【韦尔股份(603501)、股吧】，北京君正，都是成功收购了国外巨头，才开始走大牛的），江丰电子的收购方案周三股东大会审议，估计问题不大。收购的资产，年化PE才14左右，这只是相当于传统行业的股指而已！

   半导体材料掩膜板龙头688138，【清溢光电(688138)、股吧】，也值得关注。

   【鸿远电子(603267)、股吧】603267，早上快速拉升，创出历史新高，后面回落，但在牛市，股价突破新高，就是多头的冲锋号！

   有朋友问我，还持有宏大爆破，是否继续多？之前我的观就很明确，这是一个长牛股，卖军火，卖白粉，都是暴利，有什么理由不多？

    天康生物，现在的走势，跟去年十月初比较类似，一直在蓄势，好像在等什么（或者是一些未披露的利好，或者是等猪肉量价齐升），但一旦发力，估计几天能把几个月落下来的涨幅连本带利干回来！

   后面再分享一个，军工行业新秀余平老师力推的军工股603308，应流股份

一、先从一个问题谈起为什么巴菲特愿意以372亿美金私有化PCC？PCC是一家估计5000亿市值的全球两机高温合金叶片领军企业。主要因是

1）两机高温合金叶片构筑的千亿美金赛道。两机高温合金叶片是航空发动机第一关键件，未来10年全球市场规模有望达到1500亿美金。

2）两机叶片赛道的高壁垒特征技术壁垒高；技术更迭慢，难有弯道超车机会；资质认证难等，导致需求端持续增长叠加供给端少数垄断造就利润端稳定增长。因此全球两机客户非常注重与叶片合格供应商战略合作的长期性与稳定性。

3）两机叶片拥有很好的商业模式。熔模铸造本质是个资本密集型行业，再加上技术壁垒高导致新进入者少。PCC立足下游两机订单持续增长，并以其垄断性市场地位获得很好的经营稳定性与持续性，以及很好的现金流。2006-2015年PCC净利润和经营性现金流CAGR达到17.78%和24.85%。

二、为何应流股份可以切入千亿美金赛道？主要因是，国际主要两机厂商如GE等为改变长期以来极少数高温合金叶片供应商垄断局面，积极培育引入新的合格供应商，以丰富供应商体系，增强供应链安全性。我们认为，应流股份是全球两机精铸领域中“技术、装备、质量和规模”等方面均满足GE等公司严格要求的少数企业之一，且在工程机械等领域拥有成熟的海外客户战略供应经验。目前，公司多个型号两机高温合金叶片已通过国内和国际厂商验收，进入国际两机客户供应商体系已是事实。

三、对标PCC，我们认为应流股份成功切入全球两机巨头供应体系，两机产品订单和营收规模将持续攀升，未来盈利能力也将显著提升。主要因是

1）全球维度应流股份已经步入全球两机叶片这个年均150亿美金的大赛道，且已成功地切入全球两机巨头供应商体系，未来订单、营收规模持续攀升将是公司资产规模、技术实力、客户经验等众多核心竞争力的自然体现。

2）国内维度两机高温合金叶片是我国“两机专项”突破“卡脖子”技术瓶颈，实现自主可控的重突破方向。公司承担着国家两机重大专项和重型号科研生产任务，为中国航发、中国重燃等研制生产高温合金叶片等产品，将直接受益于军用航空发动机与燃气轮机的放量增长。

3）未来发展坚持“产业链延伸、价值链延伸”发展战略。产业链纵向发展（向母合金材料端和精加工产品端）和单件叶片产品的价值提升都将给公司未来长足发展带来动力。此外，还有小型涡轴发动机和直升机的储备项目。