关于广汽。广汽销量&华为合作简评埃安销量

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广汽销量&华为合作简评埃安销量逐步兑现，价值重估正在进行时

广汽集团发布6月份销量数据、和华为合作车型公告

6月份广汽埃安终端销量达10403台，年内第二次破万，位居全行业前列，其中，我们预计C端销量占比超过60%。后续随着埃安Y、埃安S Plus（6月23号上市）的持续爬坡，以及埃安V、埃安LX改款车型的上市，预计埃安每个月销量都会创历史新高，C端销量占比也会不断提升。我们前期所说的“广汽新能源价值重估”的逻辑将不断兑现。

合资销量优异，业绩有保障。2季度广丰销量21.7万辆，同比增长9.5%，环比8.5%，广本销量19万辆，同比下降12.8%，环比增长4.2%。总体而言，在缺芯的大背景下，广汽丰田表现十分优异，广本也表现尚可，2大合资车企是广汽业绩的核心来源，因此我们预计广汽中报业绩有保障。展望3季度，随着缺芯逐步缓解，丰田、本田向上的空间依然非常大，尤其丰田，新车型众多。

正式公告与华为合作车型，很值得期待。广汽埃安与华为合作的首款车型代号AH8，定位中大型SUV，计划投资7.88亿元，2023年底量产。该车型将基于广汽 GEP3.0 底盘平台、华为 CCA（计算与通架构）构建的新一代智能汽车数字平台，搭载华为全栈智能汽车解决方案。总体来说，该合作类似于华为同北汽蓝谷的合作，但是，广汽埃安在纯电造车领域的积累远胜于北汽蓝谷（广汽埃安位居国内绝对第一梯队），因此，在被华为智能化、品牌&营销赋能后，该合作其实很值得期待。

我们认为，在3季度芯片缓解、新能源车销量持续超预期上行的背景下，整车标的仍有上涨空间，尤其前期被市场大幅低估的广汽集团。我们在前期底部强烈推荐买入，当前时，公司价值依然被低估。预计随着广汽埃安在电动化、智能化方面的成绩逐步落地，广汽的价值有望被逐步认可。