6 月 22 日周一晚间复盘记录

大家晚上好。今天是 6 月 22 日周一。现在带大家一起复个盘。 

今日上证指数微跌，创业板震荡上涨 1%。证券板块和芯片代表的大科技表 

现强势，机构趋势品种占据市场的主导权。超级品牌在上周五大涨之后，今天 

持续承压，大科技板块则有望引领创业板继续上涨。 

今日我们继续聚焦大科技，聚焦半导体，聚焦半导体细分领域晶圆设备。 

6 月 19 日中芯国际首发过会，募投继续完善 14 纳米工艺并开展 14 纳米以 

下工艺技术研发。本次上市募资约 200 亿元，其中 40%资金用于中芯南方(专注 

于 14nm 及以下先进工艺)一期项目，项目载体为中芯南方，工艺技术水平为 14 

纳米及以下，是中国大陆第一条 FinFET 工艺生产线，也是中芯国际 14 纳米及以 

下先进工艺研发和量产的主要承载平台，该项目规划月产能 3.5 万片，目前已建 

设月产能 6000 片，募集资金主要用于满足将该生产线的月产能扩充到 3.5 万片 

的部分资金需求。中芯国际 2019 年四季度量产 14nm 制程，2020 年一季度公司 

14nm 制程占比提升至 1.3%，募投也将继续完善 14 纳米工艺并开展 14 纳米以下 

工艺技术研发和量产。 

6 月 20 日，长江存储实施的国家存储器基地项目二期(土建)在武汉东 总市 

值(亿湖高新区开工、长江存储国家存储器基地项目由紫光集团、国家集成电路 

基金、湖北省科投集团和湖北省集成电路基全共同投资建设，计划分两期建设 

3DNAND 闪存芯片工厂，合计投资 240 亿美元，对应 30 万片产能。 

在贸易冲突常态化，国外管制趋严的背景下，国内半导体产业生态逐步形 

成，国产替代加速，战略好半导体设备板块。 

国内品图厂新一轮的大规模投建开始于 2016/2017 年，经过 3.4 年的发展， 

品图厂在制程迭代和产相 关报告能扩张两条路线上推进顺利，目前还有 24 座 

在建和计划中，在建和计划的晶圆厂投资达到 6.800 亿元，国内半导体产业发展 

的大幕已经拉开，前部分关键国产半导体设备已实现从 0 到 1 突破，从 1 到 N 

正加速推进。 

大基金一期以制造为主，兼顾设计和封测的情况下，大基金二期有望加大 

对半导体设备和材料环节的投入，叠加国内晶圆厂投建高峰来临，设备企业的 

产品不断成熟和放量，半导体设备领域有望实现更快速的增长。 

半导体设备也就是晶圆设备这块细分领域相关优质公司并不多，甚至可以 

说很少，下面几家我也提过很多次，大家应该不陌生。 

晶盛机电是国内少数具备 12 英寸半导体硅片拉制能力的单晶炉供应商之 

一，同时完善产业链，推出半导体级滚圆机、截断机、硅片抛光机、双面研磨机等新产品。客户方面深度绑定中环，合资设立子公司中环领先，同时紧密合 

作有研半导体、郑州合晶、金瑞泓等企业。 

北方华创是国内半导体设备最全玩家，产品覆盖 IC、光伏、LED 和面板四 

大领域，公司的半导体装备涉及刻蚀机、PVD、CVD、清洗机、炉管五大类别， 

2019 年公司 12 寸集成电路装备在工艺、设备研发方面取得长足进步，年内推 

进了二十余种新工艺的开发验证，下一代先进技术核心设备研发也取得较好进 

展，其中刻蚀机、PVD 设备、单片退火设备、清洗设备、立式炉等在 65-28nm 工 

艺产线上已实现量产交货，应用于 14nm 先进制程的等离子硅刻蚀机、 

HardmaskPVD、Al-Pad PVD、ALD、单片退火系统、LPCVD 已正式进入集成电路 

主流代工厂。 

长川科技是半导体后道检测设备龙头，公司主营测试机和分选机，创立之 

初，从模拟测试机和分选机入手，开启自主研发之路，经过多年深耕实现了产 

品从无到有和持续升级换代，产品布局不断深化。目前公司测试机产品主要用 

于模拟、数模混合以及功率半导体领域，分选机包括用于传统封装形式的重力 

式分选机和用于 QFN、QFP、BGA 等先进封装形式的平移式分选机两类，产品 

在核心性能指标上已比肩国际先进水平，同时售价相比竞争对手更低，具备性 

价比优势。公司已进入长电科技、华天科技、通富微电、士兰微、【华润微(688396)、股吧】电子 

等国内企业和日月光等封测龙头的供应体系，并开拓了微矽电子、致新科技、 

立锜科技等优质客户，客户资源更加丰富，结构更加优化。 

还有中微公司是蚀刻机领域的绝对龙头。 

关于大科技的估值问题，很多投资人都觉得偏高。但是，比较一下食品饮 

料，其实食品这块才对真正的高估。这也是市场给予尚未出现泡沫的半导体， 

锂电池，消费电子等科技线溢价空间的主要因。 

今晚就到这吧。我们继续关注大科技，特别是中报靓丽的科技蓝筹，仍是 

我们追风的标的。我们明天盘中再见。大家晚安。