被错杀的5G双雄，最后的上车机会！

上一周的股市让不少股民都嗨起来了，新低之后开启一轮强势反弹，一周大盘指数大涨5.5%。而在这个市场环境中，5G版块成为一股清流，5G指数从8月6日的1624.3，截止（9月21日）收盘，上涨5.18%。

以8月6日-9月21日为区间，表现较好的5G个股有:

上述个股基本都在研究君的跟踪清单中，并且在启动前已经在章中做了分析和推荐，对于已经上涨较多的，就不在赘述了，以免有“蹭热”和“马后炮”之嫌。

有的投资者询问研究君，5G版块已经上涨了一个阶段了，还有没有一些股价尚在低谷或者被阶段性错杀的个股呢，下面研究君就分享2只。

金卡智能不属于纯正的5G概念，属于物联网的泛5G概念。我们知道金卡智能是国内燃气表、气体流量计的龙头企业，近两年业绩抢眼。

在公司近期公布的2018年中报中，营业收入8.84亿元，同比增长44.3%；归属母公司净利润2.08亿元，同比增长 119.5% ，其中第二季度归母净利润1.20亿元，同比增长 136.51% ，Q2数据优于Q1，业绩稳健向上。

“煤改气”和智能燃气表的放量，将是金卡智能未来2-3年业绩持续增长的主要。

对于“煤改气”，曾经有投资者担忧可能会到受到“气荒”的负面影响。近期国务院发布《关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》，提出加大国内勘探开发力度。深化油气勘开采管理体制改革，尽快出台相关细则。

意见同时强化天然气基础设施建设与互联互通。可以说从政策上解决了投资者对于“气荒”的担忧，为了实现国务院印发的《打赢蓝天保卫战三年行动计划》，“煤改气”一定会持续进行，而燃气表将是最直接的获益行业。

而近期运营商的NB-Iot基础网络建设也在不断加速，2017年全国全网近40万个NB-IoT的基站的建设逐步实现了全国范围内的广泛覆盖。2018年，三家基础电信运营企业有望再增加 30万个 基站。

8月份中国联通启动了300万片的NB-IoT模组招标，模组价格有望下降到35元以下。网络覆盖的优化和模组价格的下降，都将给智能燃气表等领域的大规模应用铺平道路。尤其对NB-IoT智能燃气表龙头企业金卡智能，将有更大的意义。

但是市场好像并不买单，同样是8月6日-9月21日，金卡智能股价从18.99元下跌到18.03元，跌幅5.06%。

按照2018年预测净利润4.6亿，当前股价对应估值为15倍左右，相对估值已经非常低。

近期股价表现不佳，研究君认为除了受到整体市场影响外，也受到公募基金操作的影响，例如重仓金卡智能的国泰的几只基金，我们可以到金卡智能等都是其重仓股，受到近期基金业绩不佳的影响，可能会受到赎回压力，会集中减仓一些前期跌幅小的持仓。利亚德、济川药业等个股前几日均出现该种情况。

金卡智能的董事长2018年5月底增持25万股，目前被套。

在整个5G、物联网板块中，金卡智能都是为数不多业绩高增长、低估值的股票。强烈推荐关注！

中际旭创也是研究君长期重跟踪的5G版块的个股，近期表现不是很好，而同是光模块领域的新易盛、光迅科技都涨幅喜人。

研究君认为中际旭创基本面并没有发生变化，而主要的影响因素是市场对美国2000亿清单的恐慌（中际旭创有70%以上的市场来自北美）。

在近期的中信建投秋季策略会上，中际旭创总经理刘圣出席了会议，其中回复了几个投资者关心的问题。关于中美MY摩擦的影响，刘总是这么回答的，

“目前还不确定2000亿要不要加，一旦实施的话，从中国出口到美国和从美国进口到中国的光模块都要加征25%关税。

首先，各个厂商的“主要生产（都）在中国”，“大家（受到的影响）是一样的”，对国内企业竞争力不会造成太大影响。

其次，公司出口北美的占比为 60%-70% ，客户也要求公司准备备用方案，在PlanA之外有PlanB和PlanC。

最后，“中美贸易摩擦不是一两天解决”，各个厂商也在“考虑全球化布局”，公司可以“3个月准备好”把模块成品组装等环节搬到海外，10万个光模块需要100-200个工人。”

同时研究君认为，国内的数据中心和5G的需求增长，也会在很大程度上减轻对业绩的负面影响。

市场的非理性下跌，公司管理层已经意识到市值管理的重要性。并在9月10日发布了增持计划，董事长和CEO计划增持3000万-8000万，其总经理刘圣的持股市值不过六千万，真金白银增持3000-8000万，已经充分表达了对公司未来的信心。

目前市值对应2018年预测业绩，估值25倍左右。券商预估中际旭创未来3年复合增速40-50%（目前主要增长动力来源于100G高速光模块产品，未来400G高端产品将贡献增量，数据通信和电信市场两大块都将占据市场领导地位），这是一个非常好的逆向投资的机会。