抱团股是反转还是反弹？创比天空还远far比天空还

抱团股是反转还是反弹？创 比天空还远far 比天空还远far 今天
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周五创业板指大涨1.87%，放量站上60日均线。对指数贡献最大的几支股票是爱尔眼科、迈瑞医疗、宁德时代、东方财富、有价格医药等。可以说，创业板指现在是一个抱团指数了。



真茅，贵州茅台这波反弹虽然不大，但是部分白酒大幅反弹，甚至新高。这波抱团股的上涨是反转还是反弹？不能统一而论，因为抱团股已经分化了。年报、一季报大增的股票，股价强势上涨，而部分业绩一般的抱团股上涨乏力。
非白酒消费类股票在2019年、2020年连续大涨，尤其是2020年因特殊情况暴涨，脱离了过去10年估值区间，目前虽然股价虽然下跌，但依然高估，未来几年不可能取得超额收益率。
白酒股白酒股非常特殊，近年来白酒销量整体下跌，从2015-2020年，我国白酒(折65度，商品量)的销量呈下降态势，2016年为近6年的峰值。龙头酒企的利润增速较快，贵州茅台2012年净利润133亿，2020年净利润467亿；五粮液2012年净利润99亿，2020年净利润199亿；山酒汾酒2012年净利润13.27亿，2020年净利润31亿。其它的白酒公司，相比2013年，净利润并没有增加多少，股价却是翻了很多倍，取2个次龙头股
泸州老窖2012年净利润43.9亿，2020年净利润60亿，2012年收盘价25.4，今年最高股价327，现在股价249，净利润涨了36.7%，股价涨了近1000%。
酒鬼酒2012年净利润6.5亿，2020年净利润4.92亿，2012年收盘价31.99，今年最高股价232，现在股价192，净利润涨了-24%，股价涨了600%。
而茅台、五粮液、汾酒的上涨幅度远高于其利润增增速，汾酒最为明显
山酒汾酒 2012年净利润13.27亿，2020年净利润31亿，2012年收盘价37.39，今年最高股价464，现在股价390，净利润涨了63%，股价涨了1000%。
而除了茅台，其它白酒的净利润在2012年之后都有一个下降，然后再上增长的过程。这是我今天要说的重
 白酒股也是周期股。
为什么白酒的总销量连续多年下跌，而部分白酒股的业绩却开始了增长？除了龙头公司产品更好卖外，我怀疑更重要的因是与经销商屯酒炒股有关。上一波白酒股的牛市就是2012年，当时就有新闻爆出有白酒经销商大量屯酒，大部分酒没有卖出，都压在手里了，但是，买入的股票早就大赚了。因为股价的上涨往往是净利润增速的好几倍，尤其是当净利润大幅增长时，股价更是大幅上涨。我在这里大胆猜测这波白酒股炒作后，大部分公司的业绩估计要开始下跌了。
新能源车产业链今年的风口更大了，各种大公司下场造车，虽然也经过抱团大涨，估值高，但不能空。股价短期与营收和净收益增速更为相关，长期与估值更相关。 锂电池中上游产业链的公司，2020年，2021年一报报，利润都是翻倍、翻几倍的上涨，虽然高估，但上涨空间还会很大。但是，要选择业绩真正增长的公司却是很困难的，股价的上涨也非直线，波动更大，很难把握。
这里要注意的是，创业板指数中没有白酒股。主要是科技股和医药股，大约各占半边天。这两个板块估值都偏高，但风口又在这里，只能市场情绪了。
其它抱团股没有仔细研究，但估值上确定是高估的。
整体上，抱团股，也就是“茅指数”，估值还在高位，需要业绩上涨和股价下跌，以达到合理估值，未来几年，可能并没有超额收益率。
其实，研究过去A股任一个牛市就会发现，上一轮牛市中大涨的行业和风格股，之后几年的收益率都不会高，下一轮牛市也会被抛弃。
上一轮是2017年的地产（尤其是内房股）和保险。中国平安被骂惨了。。。
上上一轮是2015年的中小盘科技股。各种中小盘科技连续阴跌，偶有反弹，成交量极度缩小，都要成为仙股了。 请叫我雷锋