有关投资的一感悟

不管股票投资市场是多么的多变和复杂，但是有很多道理或者规律都是不变的，比如:

  1、风险都是涨出来的，机会都是跌出来的。

  2、万事万物离不开周期。

  3、耐心是投资者最好的美德，投资的最后比拼的是忍耐力。坚持就是胜利。

先说第1，任何公司都有其内生价值，随着公司的良性发展，公司的内生价值也会不断增长。比如贵州茅台，几十年来，尤其是最近十几年，每年茅台酒的产量和净利润稳步增长，每年的净利润保持在20%-30%的快速增长，尤其最近几年，高端酒飞天茅台一瓶难求，900多一瓶的出厂价，零售价被炒到2500甚至3000多，仍然很难买到！茅台股价也是节节攀升，一路上涨！五年内涨幅超过十倍！尤其是去年，一年内涨了三倍，比如最近三四个月，茅台股价从1600元每股，涨到了2600多元的历史最高价，然后从最近两周，股价又从2600多跌到现在的1900多，而从公司的价值来，这三四个月，贵州茅台的价值不可能有这么大的变化的，内生价值有增长，但也是缓慢的。而股价的巨幅波动，主要是由市场情绪和资金的推动引起的。有一个很形象的比喻公司的价值和价格，好比是牵着小狗散步的主人，价值是主人，稳步的向前走，价格是小狗，上蹿下跳，小狗有时会跑到主人前面十米或者一百米的地方，有时又落后主人十几米或者一百多米的位置，但是不管怎样，小狗最终还是会回到主人身边。也就是说公司股票的价格最终还是有公司的价值决定的。市场情绪的非理性，市场资金的充沛或者匮乏，都会影响股票的价格。去年由于突如其来的疫情，国家为了拯救经济和抗疫情，向市场投放的大量的人民币，向市场注入大量的流动性，水涨船高，股票市场涨势喜人，很多优质股票，去年很多都翻倍了，有些甚至翻了好几倍，所以去年不管是股票还是基金，都是丰收年。过完年，形势变了，虽然美国还在不断的向市场注入大量的流动性，美国股市也疯涨了一年多了。但是我们国家的领导层，已经意识到了问题的严重性，开始收紧银根了，尤其是上周银保监会主席（银行和保险的最高领导）的讲话，已经明确表态，国家由于担心通货膨胀，担心美国股市崩盘（因为他们的股市涨得确实太高了），引发国内流动性危机，甚至引起系统性金融风险。所以宣布说，央行今年开始要逐步回收人民币资产，收紧流动性。这也是最近中国股市暴跌的因，因为最高领导层也到了，经过去年一年的上涨，股市也累积了很多的泡沫，领导层的这个讲话，以及近期央行的一系列政策和市场操作，也是想挤挤股市中的泡沫，让中国经济能够更好的稳步健康发展。国家的宏观调控和宏观政策，经常能够左右市场的走向。领导层的目光都是很长远的，他们不希望市场泡沫被越吹越大，大到无法承受的时候，到那个时候泡沫破裂，所带来的代价将是非常惨重和巨大的，2015年的股灾和系统性金融风险仍然历历在目，领导层都经历过那次惨痛的教训。所以这次就主动的，在泡沫还没有变大的时候，开始慢慢戳破它了，也是为了中国经济稳步健康的发展。这也是我在年前，一直跟你提示风险的因，因为我也知道，股市经过2019和2020年，尤其是2020年的大幅上涨后，风险已经越来越大了，风险都是涨出来的！但是，经过这两周的大幅下跌，风险在逐步释放，现在这个位置，机会已经大于风险了，机会都是跌出来的，公司还是那个公司，公司的基本面，生产经营没有任何的变化，而股价和市值却下跌了很多，之前小狗跑到主人前面很多，现在这只小狗回到主人身边，甚至落后于主人了。普通投资者，在市场大跌的时候，由于担心后面还会大跌，恐慌性的卖出手中的股票或者基金，亏损割肉离场。而聪明的投资者，在股市发生大幅下跌的时候，他们没有恐慌，眼中到的是遍地的黄金，很多的优质公司，股价跌的已经很便宜了，他们不断买入这些优质公司的股票，好比在地上捡黄金一样兴奋。世界首富股神巴菲特有句名言在别人贪婪时恐慌，在别人恐慌时贪婪。在股市节节攀升，大多数人涌入股市贪婪买入的时候，我们应该恐惧卖出。在股市大幅下跌，大多数人恐慌卖出，割肉亏损离场的时候，我们应该贪婪买入。公司还是那家公司，它的内生价值是100元，短期内并没有什么变化，而股价被炒到200元，300元，甚至400元的时候，我们应该注意风险，保持警惕和恐惧，不能去贪婪买入，这个时候的风险是远大于机会的。而当它的股价跌到150元，100元，80元甚至60元的时候，我们应该保持乐观和理性，可以贪婪买入了，这个时候的机会是大于风险的，而这个时候的买入，跟在地上捡黄金并没有区别。

第2，万事万物离不开周期。大到历史的兴衰更替离不开周期。一年四季春夏秋冬离不开周期，春耕，夏长，秋收，冬藏本身就是周期。一个国家的经济运行离不开周期，经济衰败，经济发展，兴盛，繁荣，下滑，危机……再到繁荣，不断往复。危机危机，危险和机会，有危才有机。普通人在每次危机中，到的只有危险，聪明的投资者，在每次危机中到的更多的是机会！去年2，3月份，新冠肺炎疫情爆发的时候，恐慌急剧蔓延，股市暴跌！上证指数从3000多很快跌到2600多，大量的投资者落荒而逃，这个时候，我到了机会，不但没有卖出基金，而是在下跌中不断买入，并且号召小妹一起加入买入的队伍，果然沪指很快反弹上涨了，并且从3月份2600多的最低，一路上涨，一直涨到过年前的3600多，很多优质的股票都是成倍成倍的上涨！只可惜那个时候我买的太少！股神巴菲特多次说过，千万不要浪费一次危机！很多投资家也是在某次危机当中一战成名，改变命运的！

再来说说第3，耐心是投资者最好的美德，投资的最后比拼的是忍耐力，坚持就是胜利。投资不是百米赛跑，不是说今天投资，明天就不投资了，这个月投资，下个月就不投资了。投资更像是一场马拉松比赛，人生其实也是一场没有终的马拉松比赛，最终比的还是毅力和耐力。很多大牛股，十几年涨了上百倍，甚至上千倍，在这样子的大牛股中，上涨之路也是非常曲折的，有时会遇到几年不涨，有时也会有30%甚至超过50%的下跌，过程都是曲折的，能够长期持有获得百倍甚至千倍收益的人寥寥无几，屈指可数。回头人人都觉得很容易，马后炮的话人人也会说，但是当局者之中，清醒的又有几人呢？因为未来都是不确定的，任何人都无法预测未来，至少不可能准确的预测未来，未来充满各种无数的不确定性。腾讯公司创始人马化腾，在这些年公司飞速发展的过程中，某些时候，他也不清公司的未来而减持了自己持有的公司股份，但是这并碍腾讯是一家伟大的公司，也并碍马化腾是亚洲首富。时势造英雄！中国以前多少开国皇帝，在戎马生涯，南征北战的时候，也不会想到自己会成为开国皇帝吧。

正是因为短期和未来充满不确定性，市场通常有这样子的规律刚开始下跌的时候，很多股民或者基民以为是短期调整，可以忍受，但是后面持续下跌，跌幅很大的时候，有一部分人就无法忍受了，开始恐惧了，于是亏损割肉，卖出离场，然后市场继续下跌，跌到大部分人，或者90%的人无法忍受了，亏损割肉，卖出离场。而市场每次最诡异的事情就是，当大部分人亏损割肉，卖出离场的时候，就是市场跌到大底部的时候！也就是大多数人无法忍受，无法忍耐的时候，就离底部越来越近了。目前来，市场离底部越来越近了，所以跌到最后，就是谁最有耐心，谁最有忍耐力了！因为买股票和买基金后面都是一个个活生生的人，而人性万年不变！战胜人性！克服人性的弱，才能战胜市场，获取超额收益！