误入股海数十年
商誉与无形资产的区别无形资产可以与拥有者分割,可以单独交易。商誉不可以分割,只能整体购买。比如贵州茅台商标,马云商誉大的公司要注意什么?(或者说什么样的商誉容易产生雷)1、实际控制人的持股比例持股比例小的公司,利益转移的动机会大。(特别是持股比例小于20%的民企,理论上他们转移利益的动机大)(是否选股要选实际控制人持股比例高的?)2、并购方式A、全部现金并购,而现金来又源于增发(掏的不是自己的钱),实际控制人不参与增发的,则涉及关联交易的道德风险,这种商誉暴雷的风险就会大。部分现金,部分股权并购的,则会好一(股权比例)。B、全部以股权形式并购(被并购方股东不拿现金),或股东拿到现金后,被要求在二级市场全部(至少是大多)购买自家股票。这种情况商誉暴雷的风险就小。3、并购时间(行业及大盘)在行业景气度高位,或大盘高位并购的公司,随着行业转冷,或大盘熊市,容易产生雷。警惕商誉超过(或接近)净资产的公司。商誉/净利润大于1很多的公司,商誉减值后容易导致亏损。注意并购时承诺的业绩(一般是承诺三年),如果业绩刚好是承诺期内承诺业绩的下限,则要警惕。
-----------------------------------
商誉减值会对上市公司财务报表产生什么影响?利润表上减少当期利润,资产负债表上减少非流动资产、总资产、净资产。
商誉减值是否属于非经常性损益?不属于,因此商誉减值既影响实际利润,也影响扣非利润。根据证监会的相关规定,上市公司因并购重组产生的商誉,其减值与企业的其他长期资产(例如固定资产、无形资产等)减值性质相同,属于企业日常经营活动产生,应作为企业的经常性损益。
商誉的减值一旦发生后续不得转回
大家都知道通过应收账款的坏账准备计提和转回,企业可以进行一定的盈利管理,但商誉的减值一旦发生后续不得转回,换言之企业可以通过商誉减值降低当期利润,但不能后续通过转回商誉减值再增加利润了。
商誉最纠结之处永无止境的减值压力
即使并购对象超预期完成业绩,即使实现的业绩已经远超商誉本身,商誉依然放在那里,未来有减值压力。根据目前的会计准则,并购对象业绩好,商誉不能动(不能摊销),就一直放在哪里,但只要预期并购对象未来业绩不佳,就需要进行减值。因此即使并购对象超预期完成业绩承诺,即使实现的利润金额已经远超商誉,未来商誉依然需要减值测试。
如前所述,当企业判断并购对象未来的可持续盈利能力下降时,需要做商誉减值,所以商誉减值一方面是财务报表上的变化,另一方面也是企业“可持续盈利能力”下降的号。
但这里的一个微妙之处是商誉减值一旦发生不能转回,也就是说如果出现企业可能仅仅因为短期盈利下滑而做商誉减值(也可能是盈余管理),而实际“可持续盈利能力”没有变化,这种情况也是有可能发生的。
a.“短期盈利能力”下滑,企业进行“商誉减值”,“可持续盈利能力”没有变化。
b.“短期盈利能力”和“可持续盈利能力”同时下滑,企业进行“商誉减值”。
商誉减值一旦发生后,对上市公司财务指标会有影响,主要是净利润增速和ROE。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
101人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:以公司总股本125619.78万股为基详情>>
答:贵州茅台的注册资金是:12.56亿元详情>>
答:贵州茅台的概念股是:MSCI、富时详情>>
答:行业格局和趋势 1.格详情>>
答:贵州茅台所属板块是 上游行业:详情>>
目前CPO概念在涨幅排行榜排名第二 新易盛、铭普光磁涨幅居前
目前覆铜板概念涨幅3.79%,胜宏科技、华正新材等股领涨
当天通用航空概念在涨幅排行榜排名第二 航新科技、安达维尔涨幅居前
周二IPV6概念早盘低开收出上下影中阳线
误入股海数十年
商誉与无形资产的区别无形资产可以与拥有者分割,可
商誉与无形资产的区别
无形资产可以与拥有者分割,可以单独交易。商誉不可以分割,只能整体购买。
比如贵州茅台商标,马云
商誉大的公司要注意什么?(或者说什么样的商誉容易产生雷)
1、实际控制人的持股比例
持股比例小的公司,利益转移的动机会大。(特别是持股比例小于20%的民企,理论上他们转移利益的动机大)
(是否选股要选实际控制人持股比例高的?)
2、并购方式
A、全部现金并购,而现金来又源于增发(掏的不是自己的钱),实际控制人不参与增发的,则涉及关联交易的道德风险,这种商誉暴雷的风险就会大。部分现金,部分股权并购的,则会好一(股权比例)。
B、全部以股权形式并购(被并购方股东不拿现金),或股东拿到现金后,被要求在二级市场全部(至少是大多)购买自家股票。这种情况商誉暴雷的风险就小。
3、并购时间(行业及大盘)
在行业景气度高位,或大盘高位并购的公司,随着行业转冷,或大盘熊市,容易产生雷。
警惕商誉超过(或接近)净资产的公司。
商誉/净利润大于1很多的公司,商誉减值后容易导致亏损。
注意并购时承诺的业绩(一般是承诺三年),如果业绩刚好是承诺期内承诺业绩的下限,则要警惕。
-----------------------------------
商誉减值会对上市公司财务报表产生什么影响?利润表上减少当期利润,资产负债表上减少非流动资产、总资产、净资产。
商誉减值是否属于非经常性损益?不属于,因此商誉减值既影响实际利润,也影响扣非利润。根据证监会的相关规定,上市公司因并购重组产生的商誉,其减值与企业的其他长期资产(例如固定资产、无形资产等)减值性质相同,属于企业日常经营活动产生,应作为企业的经常性损益。
商誉的减值一旦发生后续不得转回
大家都知道通过应收账款的坏账准备计提和转回,企业可以进行一定的盈利管理,但商誉的减值一旦发生后续不得转回,换言之企业可以通过商誉减值降低当期利润,但不能后续通过转回商誉减值再增加利润了。
商誉最纠结之处永无止境的减值压力
即使并购对象超预期完成业绩,即使实现的业绩已经远超商誉本身,商誉依然放在那里,未来有减值压力。根据目前的会计准则,并购对象业绩好,商誉不能动(不能摊销),就一直放在哪里,但只要预期并购对象未来业绩不佳,就需要进行减值。因此即使并购对象超预期完成业绩承诺,即使实现的利润金额已经远超商誉,未来商誉依然需要减值测试。
如前所述,当企业判断并购对象未来的可持续盈利能力下降时,需要做商誉减值,所以商誉减值一方面是财务报表上的变化,另一方面也是企业“可持续盈利能力”下降的号。
但这里的一个微妙之处是商誉减值一旦发生不能转回,也就是说如果出现企业可能仅仅因为短期盈利下滑而做商誉减值(也可能是盈余管理),而实际“可持续盈利能力”没有变化,这种情况也是有可能发生的。
a.“短期盈利能力”下滑,企业进行“商誉减值”,“可持续盈利能力”没有变化。
b.“短期盈利能力”和“可持续盈利能力”同时下滑,企业进行“商誉减值”。
商誉减值一旦发生后,对上市公司财务指标会有影响,主要是净利润增速和ROE。
分享:
相关帖子