金隅集团换股新华保险的操作总结

        【一】3月27日获利了结【鱼跃医疗(002223)、股吧】，建仓金隅集团。

          清仓鱼跃医疗的操作是正确的。建仓【金隅集团(601992)、股吧】的因说过很多次，（1）基于弱者体系选股，金隅集团位于底部区域；（2）主题机会，雄安概念；（3）疫情冲，基建投资，水泥股。因此基于4月召开两会的预期，3月底建仓了金隅集团。但两会一直到5月22才召开，并且政府本年度不再设置经济增长目标，雄安这个三年前的“千年大计”一次都没有提。

      建仓金隅集团的时候，还有一个疏漏，金隅集团在历史地位没错，但水泥板块这个行业不是在低位。这主要是海螺水泥巨无霸的因。但另一方面，金隅集团属于概念性机会，跟海螺本身的关系就不大。这一难以评论。

        【二】6月4日止损金隅集团换股新华保险

         5月22日，两会召开后，就要不要换仓到保险或证券，纠结了很长时间。【纠结的因很简单，金隅集团是亏损的。止赢的很简单，大部分人会执行的很快，但绝大部分止赢的操作都是错误的，违背的强者越强，让利润奔跑，最终只能眼巴巴着，或者忍不住再次高位介入；止损很纠结，但这个绝大多数时候的纠结又时错误的。】

       逻辑变化是换仓的最重要的理由。如果逻辑不及预期，应该坚决清仓，不应犹豫。两会召开，雄安概念、基建拉动这两个主体性机会全部落空，我建仓金隅集团的逻辑已经没有了，但是因为亏损的因，我迟迟下不了止损的决心，直到6月4日新华保险再次冲高，我才换股。在这个纠结的过程中，错过了金隅集团稍高价位减仓的机会，错过了新华保险稍低价位建仓的机会，这一减仓一建仓的操作失误，合计损失了6个。

      换仓新华保险的因，我提过很多次，牛三来临时，保险股、证券股都是最好的机会，特别是证券暴涨的机会。我错过了2018年4季度展开的牛一，捡钱机会之下，优质消费的大涨，如优质白酒贵州茅台、五粮液；2019年下半年的牛二，不过牛二我只是高了估值很高的科技股，如息、芯片继续上涨，但不知道买什么，如果有下一次，我会选择买入相关行业基金，不会纠结于选择什么股，最终白白错过机会。

      鱼跃医疗清仓后没有换仓保险证券股的因有两个，第一，雄安概念的主题性机会；第二，中国平安这个保险龙头还没有跌倒合适的价位，如果平安跌倒我心目中的价位或者构建双底，才是最好的买入机会。但雄安概念逻辑落空，平安也没有构筑一个明显的双底。

      金隅集团逻辑落空后，犹豫了十几天，最终换仓新华保险。

     重仓保险，只有一证券股的因在于，（   ）我不知道什么时候市场会反转，如果反转的时间拖得很长，建仓证券股的收益会很差，但保险股就好很多。即便市场不反转，保险股作为白马股，也有很大可能获得收益。更不要说新华保险、中国平安的PE远低于证券股、股息率远高于证券股。虽然市场反转，牛三来临时，保险的涨幅比不上证券股，但保险股的安全性要比证券股好得多。

      至于重仓选择了新华保险，而非质地更好的平安的因在于，A股市场的一个惯例市值小的标的上涨的更好。平安的市值大概是新华保险的10倍，并且新华保险的底部更加坚实，新华保险从高的回撤幅度也更多，我选择了重仓新华保险。当然，如果后期有机会的话，我会再两者之间换股，前期新华保险的涨幅可能比平安高，但后期炒作权重股，平安也有很大可能追上新华的涨幅。

      保险股之后如何操作？牛市跟得上指数就是胜利。保险股之后，我会选择重仓指数基金，初步选定中证500，以及何时机会的垃圾补涨。到了牛三后期，特别关注煤炭、有色等垃圾中的垃圾，如果牛市还没有结束，这些垃圾滞涨，择机建仓。等到这些垃圾中的垃圾也经过一轮补涨，这可以过是一个牛市要结束的号，务必减仓、甚至清仓。2007年、2015年市场都出现过此类情况。