白酒与科技

白酒与科技

（1）

老美新经济代表创历史新高了，我们的行业龙头表现其实也挺好，指数编制的确问题不少。 海外是不管非农数据是不是造假，我就是要涨，因为他们印得实在是太多啦。

明天是茅台的股东大会, 来说说茅台的近况，最近大家担心金东集团（金六福酒就他们家的），圈地2000亩建酱香酒厂的事情，担心影响茅台的扩产。其实，圈地的位置在赤水河的下游，距离茅台酒厂有十公里的距离，叫双龙村附近并不在茅台的核心区，茅台也不会去那个地方建厂，对茅台扩产没有影响。

赤水河对岸的远端是正在建设的茅台自己的中华片区，茅台近期产能无忧。那未来呢？赤水河的另外一头,有大片空地，完全可以再造一个茅台。所以，茅台产能问题，至少在未来三十年是个伪命题，茅台的量价逻辑未变。

其实酱香酒产量只占全国白酒百之几的产量，空间还很大，要逐步提升酱香酒占比，只靠茅台是不可能的。一起把酱酒做大，茅台才更有未来。

当然，现在酒类，首选五粮液！现任管理层确实相比上届好的多，三个高端酒，当茅台无需讨论，五粮液重回正轨。

（2）

券商第一次有了让我觉得是核心资产的味道；至于半导体，忧心忡忡，比如我们说光刻机，荷兰的阿斯麦，他曾经放话说，就算是把图纸公开出来，别人也造不出来。因为它是各国最高科技的整合，光刻机的光源设备是美国的，德国提供的是机械工艺和世界级的蔡司镜头，光学技术是日本的，制程分配技术是三星台积电和英特尔一起提供的，另外呢，他的轴承是瑞典的，法国提供是阀材等等，而这些供货商又都是它的股东，如果说我们要靠自己来制作高端光刻机，其实是PK全球最高科技的各国的力量，所以这个难度是可想而知的。

光刻机干不出来，前阵子说我们可以干28纳米的光刻机，最后证实是假消息，就跟当年液晶一样，放了个烟雾弹，说我们可以造，国外才会放开限制。我们买不到光刻机，就做不了高端芯片。

我们在硅基市场，还有2条路可以走，一个是多层芯片，另外一个是第三代化合物或碳基芯片。

“更小、更快、更便宜”已成为推动电子设备发展的魔咒，单层我干不过，我就搞多层，能大大提高目前电路卡上单层的逻辑和存储芯片的性能，但现在散热不过关。

第三代化合物，我通过材料科学进步，材料性能提升来对冲在更小上因为没荷兰光刻机的影响，但显然成本关系不具备大规模应用性。

不过无论如何，这条路还是要上，现在半导体行业，逻辑就是国产替代，半导体芯片代工制造业，拿长存这种存储芯片生产计算，材料主要是硅片（晶圆），光阻（光刻胶），化学品液体，气体-特气/大宗气，研磨材料，光罩。

光罩是掩膜版的一种，掩膜版有光掩膜版（光罩）和金属掩膜版，掩膜版国内有【清溢光电(688138)、股吧】688138.

化学品液体目前国产化比例还可以，特气国产化比例低，还有大宗气基本没有国产的能上，大家都不敢用国产的。

来光阻基本没有国产化，所以南大，飞凯，雅克都是明星企业，都是863项目的参与者。特气目前国内也很火热，基本都是光伏产业开始发展，光伏->面板->半导体，这样的发展路线。

半导体特气目前国产金额比例应该也只有20%左右，按照种类，可能20%还不到，都是大阳日酸，梅塞尔，林德-普莱克斯，液空等大公司进口垄断。

气体供应商挺多的，半导体的气体公司国内的鱼龙混杂，没有足够的整合，没有旗舰和明星企业。

算上面板的气体供应商，有NF3供应商3个，中船子公司派瑞（上市辅导中），黎明化工（昊华），飞源（南大收购）。

SIH4供应商内蒙古兴洋（南洋-【航天彩虹(002389)、股吧】），河南硅烷科技，中宁硅业，中能硅业（主要多晶硅）

其中河南硅烷科技在新三板，计划未来2年转板科创；河南硅烷也首山投资的。