20200420犹豫中上涨最健康

1.市场观察

a.整体市场在犹豫中前进。

上周五市场温和放量，北向资金持续净流入，中国平安等低位权重表现强势，K线突破了近期的箱体，尾盘回落时市场情绪也很稳定；

短线情绪方面，上周五一批人气龙头高位分歧，比如以岭药业、【省广集团(002400)、股吧】、江南高纤，但整体情绪并未像前两周那样崩溃，意味着市场氛围整体在好转；

目前整个金融体系的资金是非常充裕的，而同时从全球经济目前也没有超预期恶化的逻辑，所以对后市依然保持偏乐观的观。

b.短线适当参与。

疫情防控概念开始退潮，前排以岭药业、江南高纤、国药股份、达安基金止步，剩下红日药业、博腾股份、永太科技、延江股份、纳尔股份、【甘咨询(000779)、股吧】等少数余热，参与价值不大；

央行数字货币大分化，只剩汇金股份、众应互联、【海联金汇(002537)、股吧】等几个涨停，已经两次分歧了，再参与赔率不好；

浙江推出基建大项目，【浙江交科(002061)、股吧】、新筑股份、中科电气、建研院等多股涨停，基建的大趋势仍在，关注。

c.中线关注国内经济复苏。

由于经济压力加大，国内财政刺激力度将加大，重关注基建板块，特别是园林；

料药板块受益于海外疫情，比如美诺华、司太立、仙琚制药、【天宇股份(300702)、股吧】等，关注；

游戏板块受益于疫情，比如世纪华通、三七互娱、完美世界等，关注；

水泥由于一季度大幅减产23.9%，近期价格和股票十分强势，比如海螺水泥、华润水泥、祁连山、上峰水泥等，关注；

食品板块受疫情影响较小，很多细分行业还是受益的，比如海天味业、绝味食品、三全食品、安井食品、安其酵母、桃李面包等，关注；

国内经济复苏加快，关注周期股以及地产竣工产业链的机会。

d.个股

短线龙头方面，特高压/充电桩的国电南自4板成为高度板，换手比较健康，有望更进一步。

2.市场理解

乐观一。

目前市场处于“利空真空期”的反弹窗口

疫情的爆发市场已经有充分的预期，不仅包括在欧洲美国的爆发，后续在日本、印度、非洲、南美等地区的爆发市场也已经有足够的预期；

悲观者会预期疫情的爆发将进一步导致经济危机，但目前为止，还没有到支撑这一判断的依据，或者说目前并没有到大面积的企业经营破产和金融产品违约挤兑。

不同股票隐含的预期差异巨大，超跌的股票是机会

如果疫情真的引发经济危机，对茅台这样的高端消费，或者对70%销售是依靠餐饮行业的海天，都将是巨大的利空，但这些股票已经几乎完全收复了下跌，甚至还创出了新高，说明这些股票隐含的预期是“疫情只是个短期冲”；

与此同时，很多行业，特别是与消费、出口相关的行业，比如影视、光伏等，在30%多的跌幅后，目前仍没有明显的反弹，这样的股价隐含着对疫情偏悲观的预期；

以上两类股票隐含的预期差异巨大，后续要么是前者跌下来，要么是后者涨上去，短期来，我觉得后者反弹涨上去的概率更大。

目前整个金融市场资金非常充裕，这一从国债收益率、Shibor、余额宝收益率等指标都可以出来。

从水泥、钢铁等指标来，国内经济恢复速度很快。

3.重要消息

海外疫情韩国已经控制住，意大利、西班牙、德国有控制住的迹象，美国全面爆发，非洲、南美、东南亚还在扩散，新加坡二次爆发。

4.股票关注

短线关注

RCS

超跌反弹博股份

中线关注

周期股神火股份、云铝股份、三钢闽光

园林东珠生态、绿茵生态

地产竣工浙江美大、志邦家居、索菲亚、好莱客、敏华控股