（连载七）熊市价值投资的春天（第二部）

第二章价值发现靠双脚！

第一节之三预测未来需要独立调研究

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次日清早我来到了茅台包装车间，茅台包装车间处于相对开阔平坦的地方，车间前方有一个巨大的广场。我快步走进包装车间，茅台公司提供消费者参观的服务，任何人通过安检都可以沿着参观通道参观茅台包装车间。我先接受安检。当天几乎没有参观者，于是在安检时我与包装车间的保安进行了交流，保安很健谈，也很友善。我问“最近忙吗？”保安说“忙得很！去年我们在淡季的周六是不加班的。今年周六在淡季、旺季都加班。去年早上8才上班，今年7就开始生产。去年晚上到6的时候生产就已结束，今年包装车间晚上下班时间正常在8，个别时间会延到9。”

保安的话展现的是一副加班加、供不应求的情况，与媒体报道情况截然相反，反差极大。在听到这一消息后我既意外也不意外。不意外是因为我的理论分析已经得出茅台酒不会没有市场，只要茅台酒价格下降到老百姓能买得起，需求自然会出现，向往美好生活是人性的普遍需要，权贵爱喝茅台，百姓同样爱喝，差别只是老百姓更在意价格！价格下跌需求出现是必然。意外是我也感到现实调得到的情况与四处传播的息差距太大了！流行的观是茅台已经无人问津了，而现实却是加班加！反差之大让我意外。与保安交流结束后，我到包装车间的走廊上有一位打扫卫生的阿姨正在工作，为保险起见我决定就保安说的加班加情况向打扫卫生的阿姨进行核实。我把保安告诉的情况又问了阿姨一遍，阿姨的答复“确实如此，今年特别忙！淡季周六也要加班，每天工作时间比去年长很多！”

没有问题，茅台包装车间加班加是事实。于是我的大脑飞快地计算，很快算出由于周六加班增加20%的工作量，同时每天的作息时间又增加2-3小时，我的天！这样算下来茅台包装车间一天的工作量比去年同期增长40%多！我有不敢相，决定进一步调。

我登上了茅台包装车间的参观通道，在参观通道上到茅台包装车间的工作人员正在紧张忙碌的工作，但是，茅台包装车间的参观者无法和茅台包装车间工人直接说话，参观通道是被玻璃封闭起来的！我该如何接触到包装工人呢？正在我想办法时，突然我发现茅台包装车间的工作人员会隔一段时间有人从车间走出，去卫生间。这个卫生间所处的位置，恰恰是外来人员也可以进出的地方，于是我想如果我蹲守在卫生间旁边，在茅台工作人员出来上卫生间的时候，我就可以跟他随机交流，这不就很好地实现了调研吗？

我在包装车间卫生间旁蹲守了较长一段时间，终于有工人去厕所，不过她们均是急匆匆一路小跑，快速来快速走，我抓住难得时机，跟着包装工人也一路小跑问“今年很忙吗？”回答“今年很忙啊！下半年更忙，以前一天包装2.8万到3万瓶，今年一天一条流水线包装是3.2万。”与我说话的包装工人年龄稍大，有可能是班组长。她的回复以量化的方式证明了每天的包装量同比去年增加，之后我又与几个上厕所的包装工人问同样的问题，得到相同的回复！

到了中午工人们从车间出来吃饭，于是我跟着数百工人一起走到食堂。食堂是开放的，非茅台员工也可以进去吃饭，但是我没有吃饭，而是在工人们吃饭时抓紧时间和大家交流。我凑到工人们就餐的餐桌边问了每天的下班时间，每个班的工作量。

综合数名工人的回复得到的答案是

一、今年在生产线工作的人和机器都过度疲劳。由于茅台酒的包装量同比增加，所以茅台酒的生产线几乎是早上一来就开着，全天不停。为了保证茅台酒的包装量，一批系列酒的工人转到了茅台酒生产线，茅台酒的包装线负荷增加，因此导致机器疲劳，机器会因为开机时间较长而出现故障，从而影响工作进度，这也是每天下班时间晚的因。

二、单日单条生产线产量增加，也导致延长了工作时间。去年一天一条生产线包装量为3万瓶，今年一条生产线的包装量是3.2-3.3万瓶，平均日包装量提升了10%左右。

包装工人陆陆续续回到了车间。我找了一个僻静的地方把一上午收集到的调研资料梳理整理出来！最后的结论是各方面相互印证的事实证明，茅台包装车间的工作量大幅提升。通过保安、打扫卫生阿姨以及多个员工的调可以确认一个事实，茅台酒单日生产量是提升的，提升比例大约10%，每5天加一班又增长了20%，因此整个包装工作量大约增加了30%左右，这与我根据理论研究得出的数据大体吻合。

此时此刻我的心很平静，所调研的结果与我的理论研究和推算几乎完全一样！我是对的，一些媒体在胡说八道，大众以讹传讹。我掌握了真相，因此我没有风险。虽然贵州茅台的股价在包装车间加班加的情况下还在下跌，但最终真相会逆转下跌，我需要进一步买入！我已经胜券在握了，虽然当时我的基金净值熊冠全国（同时也熊冠全球）。望着远处的群山我感到我又进步了，我通过调研究彻底挣脱了媒体和大众释放和布下的迷雾，我从迷魂阵里彻底摆脱！我靠自己的独立思考和实地调研掌握了市场和大众不知道的真相！由于我掌握了市场和大众不知道的真相我将拥有确定的成功！这是基本的投资理决定的！

站在茅台公司包装车间前的广场上我充满了力量和成就感！我在投资的路上没有老师，我本人也不是科班出身，我一一自己求索，逐步搞清了差不多所有的基础投资概念。今天在实践中我又知道了不人云亦云独立思考，独立调找到真相的重要性。我完成了一次独立思考和独立调研当然有具体的收获，但更大的收获是我知道了独立思考、独立调研的重要性！

我在自己所重仓持股的贵州茅台股价暴跌60%的情况下；在自己管理的基金净值大幅下跌70%的情况下；在所有的人都否定我、远离我、抛弃我、嘲笑我的情况下；在所有的媒体都说我所投资的贵州茅台已经毫无希望，走上了不可逆转的衰退之路的情况下；在所有的人都认为我已经神经错乱的情况下；在到处是悲观、恐惧、绝望的情况下！我基于一种常识性逻辑，相茅台是中国最好的白酒，相人们都想喝好酒，茅台酒经历的只是过程性波动。然而我的分析得不到股价的印证，得不到媒体的认同，更得不到大众的认同，甚至得到了专业人士的否定。在这种情况下，我来到了茅台镇，走入茅台包装车间，跟保安、跟打扫卫生的阿姨、跟包装工人做直接交流，交流的结果让我知道了事实真相，让我知道广泛流传的关于贵州茅台的消息是胡说八道、是指鹿为马。

我抬头眺望远处的群山，群山在云雾中若隐若现。是啊！云雾可以遮掩大山一时，但不能遮掩大山一世，那些到处流行的认为茅台已经失去未来的观，如同宣布被云雾遮挡的大山因此消失一样荒谬不堪！人们迟早会知道被云雾遮挡住的大山并没有消失。

此时此刻站在贵州茅台包装车间前的广场上，我的思绪进入了一种抽象的世界，我的脑海深处产生了一些关于投资的抽象认识！什么是价值？什么是价值发现？真正的投资能力包括什么？我觉得我对这些基础的投资概念和理有了来自于实践的新认识，这些新认识与书本上的认识不同，它们来自我自己的经历和内心。此时此刻我的心非常的宁静，我感到自己的成长和进步。虽然我好像在现实层面已经身处绝境，被困境完全包围，且没有突破的可能，但在我心中我感到一切都在我的掌控中，我拥有确定无疑的最终成功。我的内心被机会、希望、成就感所包围！

我为自己的升华而高兴，这种高兴不表现为外在的哈哈大笑，而是内心的一种真实的强大感，真实的成长感，我能听到我自己内心的声音。我环视着茅台镇四周的群山以及群山上的浮云，我觉得我已经成功。所有的人都否定我，我几乎得不到任何人的任！但是唯一不否定我的是我在茅台镇亲自调研发现的事实，事实支持我，我的前途是确定的！思维无限活跃且有激动的我，此时内心发出一声呐喊我明白了！我知道了！我明白了什么是价值发现！