立泰是否值得投资，对它的定性是最重要的。我就拿茅

立泰是否值得投资，对它的定性是最重要的。我就拿茅台来举例吧，当然会有很多人说不能类比，事实上也确实比茅台复杂，但是任何复杂的事物最根本的逻辑是要抓住主线，主要矛盾，化繁为简，这一是一模一样的。现在回头当时茅台的最重要的逻辑基础是有这么几个。一:喝了几千年的白酒不会就此完蛋，这个行业不会消失。二:虽然三公消费的茅台量下降，但是南方自由市场的个人茅台的消费量是没有下降甚至有增长。随着经济的发展，有能力购买茅台的消费群体会越来越多，由此产生的购买力肯定不比三公消费的低，因此量会增长。三:白酒的低谷过了之后，以茅台的品牌力，提价是可以预间的，因此价会增。所以主线逻辑很清楚，估值低，量会增，价会增，完美的三。唯一要战胜的是短暂的浮亏带来的心理压力。
回到立泰来说也有几是明确的。
一:泰嘉的营收的坑会被填上，而且可能用不了多久，主要由几个新的过一致性评价的药，和入院数快速增加的立坦就填的七七八八了，后期的自费药，创新药的报产之后就更不用说，就边际增速的加速度是多少了，这个也会决定后面股价的走势和尤其是长期收益率的多少。否则就只能是一个吸一两口的烟蒂。这个现阶段还无法出。
二:泰嘉利润的坑会被非集采的药填上，就如同当时茅台的个人消费者填上三公消费量的坑一样。从美国和日本的历史也可以出，制药企业营收和利润都基本完全来自创新药，而非仿制药。从历年立泰的 ROE，毛利较高，还有不愿降价导致集采出局来，它肯定会坚决走创新药这条路，这丝毫不用怀疑。
三:特立帕肽报产，具有很大得象征意义，完全走通了生物类似药的研发各个阶段。更重要的意义在于让自己的研发团队得到了锻炼，有技术和经验积累下来。另外复格列汀，和s086大概率会成功。即使按照现有研发管线40%出药率，保守来说都能填上这个坑。
四:立泰现在的优势有几个，产品梯队已经基本形成。还有在心血管领域的群药局面已经形成。研发资金不用担心。公司有两千多人的外界评价很拼的销售团队。公司的老板正直，人品不错。
因此综合以上因素，加上现在的估值来说是一个潜在的赔率非常好，就是向下有限，向上具有很大空间的投资标的。
毛估估，现在200亿市值，到2022年底，管理层说大致有6-7款创新药上市，有一些药会走到三期临床。那时市值就算500来算吧。预期能有年化35%的收益率，我都快乐开花了。当然立泰能走多远，完全取决于叶总这个人，他的格局，战略眼光，管理能力决定了一个公司的市值上限。