2021年一个业余小散户的投资小结

     我从2017年接触价值投资，到今年，已经有4年多时间了。这4年中，投资还算顺利，先后买了隆基股份、片仔癀、舍得等标的，资金由之前的10-20几万，到如今已经有200多万了，虽然资金还很小，但是我深刻体会到了复利的威力，从刚开一年赚19万，翻到下一年赚59万，再翻到今年赚98万，复利的威力非常巨大，希望自己未来的投资道路，能够继续选对方向，拥抱复利，向大佬们学习。

一、2021年账户交易总结

       1、2021年盈亏情况

       2021年盈利983595元。持有资产收益率（ROA）为62.96%，持有净资产收益率（ROE）为102%，之所以二者有差距，主要了一部分杠杆，提高了收益率水平。

        2、2021年操作记录

     2021年共操作了24只股票，盈利11只，亏损13只，胜率45.83%。赚钱股票共盈利1202993，亏钱股票共亏损187745，利息费用为51652元，打新盈利2万元，总体盈利净额为983595元。

      其中，2021年最赚钱的股票为舍得酒业，盈利83万，盈利贡献率为69%；其次为片仔癀，盈利18万，盈利贡献率15%。

     其中，亏钱最多的股票为恒瑞医药，亏损额为8.3万，占总亏损额的44%；其次为中国飞鹤，亏损额为3.4万，占总亏损额的18.19%。

         舍得酒业。舍得酒业是我在整理吴伯庸老师智库竞品录音翻译文字中发现的，当时看到吴老师对于舍得的逻辑分析，老酒储量是个隐藏的宝贝，老酒储量的价值远远大于其当时的市值，跟当年茅台一样，再结合大股东更换，据于此逻辑在1月28、29日买入了舍得，后面在7、8月份陆续卖掉。

        片仔癀。片仔癀是我在2019年买入的标的，当时是从济川药业切换过来的，因为集采和修改药物说明书当时感觉济川药业蒲地蓝的逻辑已经改变，所以就卖掉了济川药业。根据巴菲特垄断原则，当时就感觉片仔癀特别符合，再加上片仔癀的渗透率当时很低，北方地方都没人知道片仔癀，但是在福建和东南亚、美国等都把片仔癀作为宝贝，所以感觉这个标的不错，当时PE为60多倍，感觉估值还可以，不算很贵，100元左右买入了，今年在2月和4月份陆续清掉了，原因就是估值已经很高了，透支了很多年业绩了。

        恒瑞医药。这算是今年亏损最多的一个股票了，当时买入也是基于恒瑞是创新药的龙头，创新能力强，觉得未来创新药具备指数级的爆发，所以在100左右买了一些，后面跌了又陆续补了一些。但是在今年看到集采的杀伤力以后，觉得逻辑有点变化，对于恒瑞来说仿制药这块造血受到很大影响，这势必会影响到它的新药研发，所以就清仓了。这个事情给我的教训就是买的不能太贵了，哪怕再好的公司，也不能抱有幻想，因为恒瑞的市值已经很大，给予100PE显然是不合理的。还有就是政策是非常关键的一点，买股票一定首先关注政策面，这个决定了生死。

       甘礼药业、新东方在线。甘礼药业当时买入的时候感觉市值很低了，具备一定安全边际，就买了一点，后续在给它算账时候，考虑到集采影响，甘礼的利润会砍掉一半，在集采之前我就卖掉了。新东方在线是属于K12赛道的标的，当时买入的时候是看好k12赛道，当时觉得尽管市场都在嚷着K12可能要被灭掉，但是我自己分析还是觉得不可能，心存侥幸，低估了政策的力度，有点赌博的心态了，在其他更好的标的出现后就毅然跑掉了，算是躲过了一劫吧。

      中国飞鹤。今年港股真是悲惨，我港股的全部操作无一例外的都是亏损的，想到林园说的熊市里面就不要玩了，牛市里面再玩，熊市里面泥沙俱下，你能找到赚钱的标的是非常困难的。飞鹤是我当时觉得它的奶粉属于高端产品，中国老百姓慢慢认可了这个品牌，而且飞鹤是几十年都没有问题的良心企业，飞鹤的市占率正在逐渐提高，而且港股给打到了极低的估值点位，就在19元左右买入了，后续亏损10个多点，卖掉。当时还是忽略了一个点，就是出生率的大幅下滑，市场对其更是悲观到极点了。

      远大医药、海正药业。这两个股票是抄作业的股票，抄的是高瓴资本的作业。有一年在群里跟网友聊天，有个网友他从280万起步，一直抄高瓴资本的作业，最后做到了5000万，后面这哥们又在100多买入片仔癀，估计现在已经身家几个亿了。从他身上我看到了，抄作业也行，也学着去找高瓴资本的作业，于是就跟买了两个股票，但是最后都是以大幅亏损告终，这两个股票我一共亏了10来万。高瓴资本的作业不是以前的作业了，像这种垃圾公司、没有垄断的公司谁买也不行，所以要看懂背后的逻辑才行。

       普莱柯。普莱柯这个标的是在群里看到一个群友推荐后买入的，主要是估值低，企业管理层不错，但是买入后一直得不到资金的认可，耐心差了一些，随后就卖出了。从这个公司上我总结出水大，鱼大，大海里面捞大鱼，小池塘里面难处大鱼。行业规模就那么大，很难出现巨无霸的企业。

     贵州百灵。这是一家糖尿病比较厉害的企业，他们家的一款治疗糖尿病的苗药比较好，我在网上看到林园经常用他们家的唐宁通络胶囊，我也试着给我父亲买了一些，他糖尿病有时候腿脚发麻，吃了这个药有半年时间，效果显著。基于药物的效果就买了一点百灵，后续看管理层不好，就卖掉了。

      金龙鱼。这个标的是从网上看到林园买了很多，吴老师智库竞品里面也讲了很多，当时股价跌到一个平台后，我觉得很难跌下去了，就买了一点当玩，最后赚了点钱就卖掉了。这个企业生意模式还可以，需求稳定，问题就是产品没有定价权，粮油涉及民生，不容易涨价，受到政策控制。

      ST加加。这个标的也是看到吴老师智库里面讲了，我也看了不少资料，就买了一点。但是有一次我去超市买东西，顺便看了一下加加酱油，我发现这个品牌的酱油很多超市都没有，即便有的也都是放在最底层，别人根本看不到，而且生产日期还很旧。回来以后我就给卖掉了。

     科大讯飞。这个企业我一直很看好，语音识别技术领先，而且我们单位都开始采购他们家的录音翻译设备了，C端已经开始发力。如果未来给到低位我还是买入，目前因为我觉得牧原股份的机会比它要大，所以就卖掉它加仓了牧原股份。

    中证券、长春高新、安琪酵母、立泰、云南白药、中顺洁柔。看着股价低了就买点，做个T，当玩的标的。

  二、2021年投资心得总结

1、业余投资者站在巨人的肩膀上会更好。

     像我这种业余投资者，平时上班，也没有时间去调研，加之没有做过实业，缺乏商业感觉，所以自己去选标的会非常困难，容易出错。我觉得如果能找到一些牛人，看一下这些人都选了什么标的，然后看看他选择标的的逻辑，结合自己的认知，这样成功概率会非常高。因为我就是这么一路走过来的。抄作业没问题，但是抄作业不是盲目的抄作业，抄完了就不管了，不是的，抄作业是要认可作业里面的逻辑，这是关键，如果你不认可这个逻辑，你会拿不住的。

2、股价波动必然影响心情，唯一解决办法就是少看股价。

     很多人说只要在市场上呆的时间足够长了，或者你对企业彻底理解，你会看淡股价波动的。我不认可这个观点，我用了4年多时间根本做不到，每次股价波动依然会影响自己的情绪，所以我平时很少看股价。如果想要知道今天自己持股如何?我的办法就是打开雪球，刷市场排名，看看前面涨幅榜单上有没有自己的企业，有的话心情挺好，到了涨幅在2%以下的我就不去往下翻了，就当自己的股票今天涨了不到2%，这样心情很好。我这样做了以后，股票对我的心情影响消减到了极小，平时很少受到它的影响，这也是很多牛人不愿意公布自己的标的给别人的原因之一吧，因为股价下跌时候他们经常会受到别人息的干扰。

3、不能盲目套用投资原则，要打造适合自己的投资原则。

       很多人说投资不要加杠杆，不要买pe 高的，不要。。。。。。很多原则，其实都是阻碍你发展的东西，有些原则不适合你。比如像我一样，我2017年就那么10几万20几万，我如果不用点杠杆，天天守着复利，估计到现在也只是停留在50万以内，不会发展到现在200多万，等老了估计也赚不到什么钱。我自己用杠杆的原则是钱必须是几年不用还的杠杆，利息率不能太高。还有就是，我买的股票都亏掉，能否影响到我的生活，我能否接受，如果能我才用，不能的话就不用。

4、读万卷书不如行万里路，行万里路不如名人之路。

    对于投资来说，读书至关重要，对于一个投资人来说，一年几十本，几年几百本投资书籍的积累是非常有必要的，这是投资的基础。同时，读书的过程中要找到名师指路，名师就是投资中的高人，比如像吴伯庸老师这样的，他的东西已经是市场中第一、第二的认知水平了，学习他们的东西会让自己进步神速。

三、最感谢的人   

       2021年投资中我最想感谢的人是   老师。他的伯庸智库教会了我太多东西了，我非常喜欢，视为至宝。我用了2年多时间已经将智库语音全部翻译成了文字，大概有200多万字，打印出来放在枕头边，每天晚上读几篇。他的东西通俗易懂，又博大精深，对我的影响巨大，非常感谢老师的智库，让我投资的路上少走很多弯路，给我指明了前进的道路。我个人觉得吴老师是国内数一数二的投资大师，能在菜鸟老哥指引下遇到这样的高人实属幸运。智库学习中我也抄袭了吴老师的不少作业，很多标的都是来自智库精品中，尤其是舍得酒业让我今年收货很大，算是改变了我的一部分人生轨迹，让我避免了35岁的中年危机。我通过抄作业，能理解老师的逻辑，能提高一些商业感觉，对于我这种能力不行的人也不失为一条好的路径。希望更多人的能够接触到伯庸智库，学习到吴老师的投资精髓，挖掘出更多的宝藏，改变自己的认知，改变自己的人生，吴老师的传世佳作必将成为一部投资宝典，造福社会、造福家庭、造福个人。

四、2022年投资展望

     2022年，我充满憧憬，充满希望。

    我将持有牧原股份、中炬高新、ST达志、小米集团，仓位重的是牧原股份，我坚定认为还有一个波动较大的猪周期上涨期，目前牧原处于赚量不赚价的阶段，等到猪周期到来将是量价齐升，牧原会起飞。2022年牧原的出栏量预计6000万头，这样的量，如果遇到好的价格，牧原的市值得6000亿，所以我对牧原充满心，满怀心迎接下一个猪周期的到来。

    中炬高新是一个偏价值的股票，也是抄的吴老师的作业，我觉得目前估值已经没有风险，房地产这块就值100多亿，100多亿买个酱油企业，而且还是在全国化过程中有成长性的企业，所以中炬高新明年悲观，中炬高新我的目标价是翻倍。

   ST达志。这个股票我是从雪球别人分享看到的，我觉得他是背靠国资，明年摘帽的概率很大，处于新能源大赛道中，对标宁德时代、国轩高科等，达志目前才不到60亿市值，明年摘帽我预计在150-200亿市值。

   小米集团。这个是作为长线标的，看好它的万物互联。