登录 注册 返回主站
F10资料 推荐产品 炒股必读

中建投证券给予国电南瑞买入评级

  • 作者:zayton
  • 2022-03-16 21:21:46
  • 分享:

2022-03-16中建投证券朱玥对国电南瑞进行研究并发布了研究报告《业绩符合预期,全面受益新型电力系统建设》,本报告对国电南瑞给出买入评级,当前股价为29.91元。

  国电南瑞(600406)  事件  国电南瑞发布2021年业绩快报,增长符合预期  业绩快报显示2021年公司营业收入预计为424.11亿元,同比+10.15%;预计实现归母净利润56.42亿元,同比+16.29%;实现扣非归母净利润55.29亿元,同比+19.25%。Q4单季度预计公司实现归母净利润24.49亿元,同比+6.34%;扣非归母净利润为24.09亿元,同比+8.46%。  简评  2021电网投资止跌回升,“十四五”发力稳增长  此前国网已公布2021年电网投资计划4730亿元,同比增长2.7%。2022年国网计划电网投资额5012亿元,同比增长6%,再创新高。南网已公布“十四五”投资计划6700亿元。我们预计两网”十四五”电网投资总额在3.3万亿以上,相比“十三五”增长15%-20%。  新型电力系统建设启动,投资重点与公司经营方向高度契合  新型电力系统投资重点包括特高压、新一代调度系统、电网智能化息化、国产芯继保系统、负荷监控系统、储能(抽水蓄能及电化学储能)等。与公司电网自动化及工业控制、继电保护及柔性输电、电力自动化息通、发电及水利环保等板块高度契合。  国网2022年物资招标已启动,新一轮电网投资周期将开启  今年以来国网已先后完成陇东~山东、驻马店~武汉、川渝等特高压交直流工程可研设计招标。预计今年将核准2-3条特高压直流线路,并启动相应物资招标。后续预计核准的特高压直流线路不少于5-6条。新型电力系统建设提速背景下,直流换流阀、调度系统、继电保护等产品将有助于提升公司毛利率和业绩增速。  股权激励方案彰显公司心  公司去年底已发布第二次股权激励计划,在2022-2025年期间,每年相对2020年净利润复合增长率不低于10%。我们认为在公司如此经营体量下,该目标彰显了管理层对公司的心。  给予公司“买入”评级  我们预计公司2021-2023归母净利润56.42、66.24、79.07亿元,PE分别为29、25、21倍,给予“买入”评级。  风险提示  电网投资额不及预期;市场竞争加剧;特高压核准进度不及预期。

该股最近90天内共有8家机构给出评级,买入评级8家;过去90天内机构目标均价为45.78。证券之星估值分析工具显示,国电南瑞(600406)好公司评级为3.5星,好价格评级为3星,估值综合评级为3.5星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)

以上内容由证券之星根据公开息整理,如有问题请联系我们。


温馨提醒:用户在赢家聊吧发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。本文中出现任何联系方式与本站无关,谨防个人信息,财产资金安全。
点赞4
发表评论
输入昵称或选择经常@的人
聊吧群聊

添加群

请输入验证信息:

你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。

时价预警 查看详情>
  • 江恩支撑:22.24
  • 江恩阻力:25.02
  • 时间窗口:2024-07-16

数据来自赢家江恩软件>>

本吧详情
吧 主:

虚位以待

副吧主:

暂无

会 员:

45人关注了该股票

功 能:
知识问答 查看详情>