半导体细分

半导体产业对我国的重要性不用多说，因受制于国外制裁、资金、人才等因素这几年
1.光刻胶国产化10%下游的半导体、LCD 和 PCB三大领域的高速发展，目前我国光刻胶产品以中低端为主，技术难度高的KrF、ArF全部依赖进口，国内市场规模200亿人民币左右，日美占据70%市场份额，高度垄断。代表企业雅克科技、华懋科技、彤程新材、晶瑞电材、南大光电、上海新阳。
2.抛光垫国产化不足5%全球市场规模100亿人民币，鼎龙股份是国内唯一抛光垫企业，主营打印通用耗材占85%，半导体占15%目前已供货，同时布局柔性PI材料。
3.抛光液国产化不足5%国内市场规模不足百亿人民币，安集科技作为国内唯一企业其超过80%的营收来自铜及铜阻挡层系列，主要应用于130nm及以下技术节点逻辑芯片为主的晶圆代工厂；而全球龙头卡伯特微电子超过一半的营收来自钨抛光液，为全球存储芯片大厂提供抛光液产品。
4.电子特气国产化不足20%全球市场规模350亿人民币，涉及企业众多，非独家性，关注每家企业气体种类在半导体的应用。代表企业华特气体（光刻气）、凯美特气（食品级二氧化碳和高纯稀有气体）、南大光电（磷烷和砷烷）、雅克科技（六氟化硫和四氟化碳）、金宏气体（超纯氨、高纯氧化亚氮等）、派瑞特气（三氟化氮和六氟化钨）、昊华科技（三氟化氮和六氟化硫）等。
5.刻蚀机国产化20%全球市场规模千亿人民币，我国目前最具优势的半导体设备领域，部分企业的部分技术已达到国际一流水平。代表企业中微公司（CCP介质刻蚀）、北方华创（ICP硅刻蚀）、屹唐半导体。
6.光刻机国产化不足1%半导体最关键、最核心设备，与国外巨头ASML差距很大，发展道路之艰难不可想象，目前国内最领先的企业上海微电子（未上市）。
7.探针台国产化15%国内市场规模不足百亿人民币，探针台市场可作为企业附属型产业发展。代表企业长川科技，深圳矽电，森美协尔。
8.测试机国产化15%全球市场规模500亿人民币，国内市场规模200亿人民币。模拟测试机已实现较高的国产化率，但SoC（国产化率4%）、存储、射频测试机的国产化率依然较低。代表企业长川科技（SOC测试机）、华峰测控（功率模拟测试机）、华兴源创。
9.靶材国产化不足3%国内市场规模350百亿人民币，被国外高度垄断，国内企业市场份额极低，受制于关键技术的突破。代表企业江丰电子、有研新材。
10.CMP设备国产化10%国内市场规模不足百亿人民币，华海清科国内唯一企业，能够提供12英寸 CMP 设备。
11.离子注入国产化不足3%国内市场规模不足百亿人民币，国内仅有万业企业旗下的凯世通、中科在某些12寸晶圆产线上获得工艺验证，国内外离子注入机的行业集中度十分高。
12.薄膜沉积国产化8%全球市场规模千亿人民币，技术壁垒弱，价值较高，国产化具备性价比。国际AMAT 独占鳌头，国内三家厂商拓荆科技、北方华创和中微公司暂不存在直接竞争，可共同受益国产化率提升，PECVD成主流。
13.清洗设备国产化20%全球市场规模200亿人民币，相比于其他半导体设备，清洗设备的技术门槛较低，未来有望率先实现全面国产化。代表企业盛美上海、至纯科技、北方华创、芯源微。
14.涂胶显影国产化8%全球市场规模200亿人民币，东京电子在涂胶显影设备市场一家独大，芯源微为目前国内唯一供应商，产品可覆盖 PI、SOC、KrF、ArF 等工艺，ArFi 工艺也正在研发验证过程中，有实现对海外涂胶显影设备的替代，甚至赶超国外厂商。
15.射频前端国产化30%全球市场规模千亿人民币，受益于5G发展，国内射频芯片还处于起步阶段，目前主要以分立器件的设计与销售为主，在全球市场占有率有限。代表企业卓胜微、唯捷创芯、韦尔股份。
16.应用芯片这个产业链池深、水多、鱼大，产品同质化竞争严重，有周期性属性，投资这个行业一定要擦亮眼睛。核心注意几点主营产品存货周转天数、研发投入比例、主营产品利润占比、平台型企业潜力。
16.1功率半导体早期二极管、三极管、晶闸管向主流功率器件MOSFET、IGBT的转换，MOSFET从“平面型→沟槽型→超级结→屏蔽栅”的演变，IGBT分别从“穿通→非穿通→场截止”和“平面栅→沟槽栅”的演变。
功率器件越高端，产品平均单价越高。从IGBT来看，时代电气以轨交应用为主、BYD半导以车规应用为主、斯达半导以家用电器领域为主，模块定价领先，均价高于百元量级。从MOSFET来看，东微半导定价最高，主要来源于其在高压超级结MOSFET、中低压沟槽栅MOSFET以及超级硅MOSFET等主营产品上的技术领先优势，以及在新能源车、光伏等领域的应用优势。
第三代半导体包括了碳化硅（SiC）和氮化镓（GaN）等宽禁带半导体材料，整个SiC产业链主要分为设备、衬底、外延、设计、器件和封装模块。第三代半导体发现时间很早，但受制于成本和产业链不成熟等因素并未实现大规模商业化落地。但SiC功率器件广泛用于新能源汽车、光伏、轨道交通等领域，未来市场增速能够得到保证。从细分行业来看，新能源产业链和充电基础设施将为增长最快领域。光储产业链SiC替代更为刚需。轨交大功率牵引流变器SiC替代需求旺盛。
代表企业华润微、斯达半导、BYD半导、时代电气、东微半导、新洁能、天岳先进。
16.2模拟半导体国内市场规模千亿人民币。下游应用于通、汽车、工业、消费