周末消息逻辑分析，加个股评，完明天心中有数了。

消息面来，周末最受关注的肯定是商业银行有望获得券商牌照，

如果消息属实，那意味着银行开始进入券商行业，国内金融行业混业经营再进一步，资本市场供给侧改革进入深水区，其实金融行业内部竞争是一直存在的，国内金融混业经营已经是大势所趋，但是从4.1号起，国内金融开放以后，将带来更多的外部竞争压力，尤其券商是总资产行业，大型商业银行有资金优势，向银行发放券商牌照传递出的号更多的是做大真个行业的蛋糕。

银行的金融职能和遍布全国的物理网和销售能力是券商望其项背的，银行一旦获得券商牌照，依托资本、网、客户资源等优势，意味着大量的存民容易转化为股民，改变当前的证券行业的竞争格局。同时，现有证券公司的通道作用失去价值，也倒逼来依托证券的牌照红利发展的证券公司，积极向国外大型投资银行的业务模式转型。

但是商业银行拿到牌照后要进入券商行业有两个路径，要么自己从零开始建立一个证券公司，这条路明显要花更多时间、花更多成本；要么参股并购重组现有的证券公司，这条路最快，应该是大概率的选项，那么行业内的一些低估值、公司基本面较好的一些中小券商可能会有被并购重组的预期。

另外从全球来，目前混业经营主要有全能银行、金融控股公司和银行控股公司三种模式，我国现有混业经营以金融控股集团为主，招商局集团、蚂蚁金服、苏宁集团、上海国际集团和北京金控已开始按照金控公司模式模拟监管试。由于银行体量较大，参考海外经验，银行控股或将成为推进混业经营的主要模式。

事实上，在这则消息出来后，券商业内的反应要远远大于银行业，这一定程度上也能够反应双方规模体量的差距。

从数据层面来也确实是这样的。根据兴业证券团队梳理，若以简单财务指标，很难增厚现有银行业绩。以2019年行业收入为例，银行业实现营业收入近6万亿元，而证券业仅3600亿元，即使牌照放开，银行系券商获得50%现有业务份额，这对银行营收增厚也仅约2.5%-3.5%。同时，证券业受资本市场周期波动较大，市场低迷期ROE中枢仅6%，平稳期在10%左右；而银行业盈利能力可以借助拨备有效平滑，ROE普遍可以维持在10%以上。

因此，商业银行拿到券商牌照重的并不是券商盈利层面，更多是如何能够将这张牌照本身结合自身的资源放大。

因此从逻辑上来，这个消息券商的逻辑应该比银行更正一些。

腾讯游戏年会将举行云游戏板块成为发力腾讯游戏年度发布会将于6月27日召开，海报宣传语为“一秒都不想等待，那就来云上爽快”，意味着云游戏将是重磅主题。资料显示，腾讯于去年底便已开启了START云游戏服务测试。

游戏年度发布会召开，期间腾讯发布超40款新品游戏，其中端转手作品《地下城与勇士》（简称《DNF》）备受瞩目。

对于腾讯游戏未来增长，自2017年开始，大DAU手游就成为腾讯利润基本盘，19年《和平精英》获得版号变现，再次拉动公司手游收入达937亿，同比增长20％。

但随着手游行业增速下滑，市场对公司未来增长产生一定担忧。

不过，2020年腾讯端转手红利仍将持续，DNF等PC端大作将陆续转手上线，或再造《王者荣耀》量级增量。

此次发布会，腾讯连续发布多款端转手新游，包括PC网游头部IP《地下城与勇士》，根据顺网科技数据，用户流量层面，《DNF》大约是《英雄联盟》用户流量的1/4。但从收入层面，《DNF》表现却在过往与《英雄联盟》不相上下甚至更优。

关于《DNF》手游，市场预测认为将成为新的现象级手游，提升手游行业整体ARPU（每用户平均收入）。腾讯从《英雄联盟》孵化出《王者荣耀》，从《绝地求生》孵化出《和平精英》，《DNF》孵化出下一个手游爆并非不可能。

另外，腾讯同时发布了街机头部IP的手游作品《合金弹头 代号J》、《街霸对决》，PS爆款IP《真·三国无双 霸》的手游版，以及《庆余年》、《从前有座剑灵山》、《妖怪名单之前世今生》等知名学、影视IP的手游化作品。

不过，即使《DNF》能成为爆款，在《DNF》端转手之后，腾讯将面临IP开发问题。《DNF》、《绝地求生》乃至《CF》相继端转手之后，腾讯手中的PC时代现象级IP基本全部完成端转手，未来的《英雄联盟》端转手与《王者荣耀》存在同质化，IP开发或成为腾讯游戏的发展核心。

盛趣游戏旗下《龙之谷2》、《庆余年》、《小森生活》三款精品手游大作也将登台，正式加入腾讯游戏2020年豪华游戏大礼盒的行列。

盛趣游戏与腾讯的合作由来已久，从盛趣游戏2015年加速移动游戏业务转型，双方先后推出了《热血传奇手机版》、《传奇世界手游》、《龙之谷手游》、《传奇世界3D》等多款行业现象级产品。

据易观发布的《中国20强游戏公司2019年年报分析》，得益于盛趣游戏的加持，其上市母公司【世纪华通(002602)、股吧】不仅与腾讯、网易成为2019年中国最赚钱的游戏公司，且研发优势明显，近3年累计研发投入超31亿元。除上述三款产品外，盛趣游戏今年仍有《遗忘者之旅》、《彩虹联萌》、《宝石幻想光芒重现》、《恶魔城(待定)》等数款游戏处于研发过程中，涵盖MMORPG、ARPG、放置经营、养成、卡牌等多种类型。

目前市场的总龙头凯撒化，网络游戏+云游戏+字节跳动+创投，前面实锤与朝夕光年签署战略合作协议，目前这个位置上来累积换手已经达到接近100%，换句话说该走的浮筹已经离场，而做空中加油的资金也已经入场，上周三5日线跟上顺势回踩，量能逐渐萎缩后也将再次迎来方向的选择，龙虎榜顶级游资章盟主持续大手笔加持，大资金在这个位置敢于锁仓，好三季度云游戏的爆发，整个游戏板块都得凯撒大帝的脸色。

上周游戏板块独领风骚，板块的盘眼是盛天网络，云游戏+手机游戏+网络游戏+电子竞技，板块身位龙头无疑是凯撒化，目前盛天网络二波刚刚启动，在比价效应下（凯撒化本轮涨幅200%，盛天网络本轮涨幅59%）有望迎来一波主升浪补涨，公司主营业务主要从事互联网娱乐平台的设计、开发、推广和基于此平台上的网络广告推广及互联网增值服务，以及游戏联合运营业务，是国内领先的网络内容与服务聚合平台运营商之一。

金科化 云游戏＋在线教育 主要的炒作理由是他和抖音的合作以及公司旗下那个全球爆款“汤姆猫”的ip。

题材从云游戏到抖音以至于在线教育，应有尽有，所以说题材的想象力还是很不错的，走势也是非常强劲。

周三高开回踩半年线成功获得有效支撑，下周一高溢价，不过加速已经不好接了，缩量板的风险还是比较高的，就不参与了；如果有炸板后的放量回封可以小仓参与。

下周的重方向仍是游戏板块，凯撒化不倒，游戏还会反反复复，如果权重大金融继续搭台，那么题材唱戏也会更为游刃有余。

最后说说手上的股票，

新力金融的江湖地位是空间板，不仅仅代表是大金融，这一从周三它四连板，大金融却没有跟上，便可以验证，所以，它更是代表了市场短线氛围。周三显然是资金强做分歧转一致硬封了一天，问题是前一天助攻的【绿庭投资(600695)、股吧】和光大证券都软了，证券整体也差强人意，招商证券接力光大证券来还挺好的，可惜没能出来一个像样的首板。

明天个人觉得溢价开盘大概能有5%左右，在外围大跌的情绪氛围下，市场明天大概率低开，如果开在2%-5%可能是个比较好的介入机会，个人觉得大概还是会涨停，建议参与低吸或者充分换手后的回封。

个人周二进场周三涨停附近轻仓，炸板后放量企稳又买回来一半，明天大概会找机会低吸做个T。

国药股份 疫苗＋冷链运输

这个票在上上周五跟上周一，洗的非常残暴，这么凶狠的洗盘手法恰恰说明了这个票真的是很强。

这个票目前分歧比较大，龙虎榜上机构大幅出货4个亿加上假期公司澄清与中国生物无股权关系及直接疫苗业务，个人觉得如果低开又是一个预期差的机会，这个票是好是坏大家仁者见仁智者见智，欢迎评论区讨论。

作为两市人气第一的票，底部的筹码也没有松动的迹象，这个票后面在不出爆量大阴线之前大概率是走趋势，后面关注低吸的机会。

周二7%左右进场，周三涨停附近出了一半，把成本降下来了，大把利润在手，成本决定心态，明天不走弱的情况下大概会格局多。

次新股 【浙矿股份(300837)、股吧】

星期二埋伏次新进场【浙江力诺(300838)、股吧】，盘后龙虎榜埋伏错了，周三清仓换浙矿股份，由于没有先手优势不能板上砸出，明天大概率落袋为安，最后是肉丝还是大肉说不好，但是市场情绪回暖是真的，次新感受最明显，明天市场低开高走，所以低开后情绪修复应该会有个冲高的动作，大概率会冲高卖出。

周三尾盘埋伏了一个之前的宇宙第一妖股

明天情况吧，调整的也够久了，一直有资金埋伏，抛压估计比较大，有拉升的话可以多格局，如果没有资金继续异动火，我估计就下午找机会出局了。