电力设备行业动态陇东-山东工程开工 特高压建设再提速

事件陇东-山东特高压直流工程开工根据国网山东电力微公众号，3月16日，陇东-山东±800千伏特高压直流输电工程正式开工。

    陇东-山东特高压直流工程是我国首个“风光火储一体化”大型综合能源基地外送项目，起于甘肃陇东庆阳，落点山东泰安东平，途经甘肃、陕西、山西、河北、山东5省，将陇东地区风光火储大型能源基地电力打捆送至山东，新能源电量占比约50%；项目设计输电容量8GW，线路全长926公里，总投资约200亿元。

    电网投资高增，特高压进度加快

    2023年国网投资额将超过5200亿元，再创历史新高。“十四五”期间，国网计划电网投资额2.4万亿元、南网计划电网投资额6700亿元，合计3万亿元以上。

    在经历2022年的放缓后，特高压建设有望在2023年迎来提速。十四五规划“三交九直”特高压工程，考虑特高压项目建设周期，我们认为2023-2024年特高压工程特别是直流工程将陆续迎来核准、招标、开工。继2月16日年内首个特高压直流工程金上-湖北工程开工，本次陇东-山东工程也快速启动核准和开工。

    国网特高压集采启动，相关企业订单确定度高3月6日，国家电网特高压公司发布了2023年集中采购批次计划安排，特高压建设分公司分别在1月份、4月份、7月份和10月份完成共四批次集中采购招标。我们认为，由于特高压相关技术、准入壁垒较高，市场竞争格局较为稳定，相关电力设备企业订单确定度较高。3月7日，平高电气发布公告，公司及子公司、合营公司中标金额合计约20.67亿元，占2021年营业收入的22.29%。我们认为，后续有望看到其他相关企业的中标及订单落地情况。

    投资建议

    我们建议持续关注特高压领域投资机会，围绕相关设备企业布局。建议关注许继电气、国电南瑞、中国西电、平高电气、金冠电气、大连电瓷、华明装备等。

    风险提示

    电网投资不及预期，特高压建设进度不及预期，招标竞争过于激烈，原材料价格波动。

来源[上海证券有限责任公司 开文明/丁亚]   日期2023-03-20