大脑斧155
羚锐制药(600285)调研分析报告
骨科外用中成药贴膏剂龙头企业分析师李琳琳
登记编码S0730511010010
投资要点
公司产品集中在骨科,麻醉科,心脑血管以及皮肤科等领域,其中骨科外用贴膏剂是公司主要的收入和利润来源。目前,公司及子公司拥有国家医保目录品种 45 个、国家基本药物目录品种 24 个、独家品种13 个。骨科类产品主要包含通络祛痛膏和“两只老虎”系列产品;麻醉科产品主要为锐枢安®芬太尼透皮贴剂。皮肤科产品主要为三黄珍珠膏、复方酮康唑、糠酸莫米松。心脑血管等慢性病产品主要包括培元通脑胶囊、参芪降糖胶囊、丹玉通脉颗粒等;
骨科膏剂类产品为公司主要的收入和利润来源,近年来,营收和毛利占比5成以上。从米内网统计的三大终端放大数据看,主打品种通络祛痛膏2021年终端销售额为7.96亿元,“两只老虎”系列随着提价以及营销推广力度的加强,近年来销售额放量明显,公司贴膏剂产品收入更加均衡。预计未来骨科贴膏剂将保持15%的增速。
芬太尼透皮贴的竞争格局较好,2021年内蒙古等多地医保放开了芬太尼的医保支付限制,释放了一些环境改善的积极号。人福在研的舒芬太尼透皮贴剂也已获得临床试验批文,一旦上市,有利于提升患者对该类产品的接受度,有利于将癌症疼痛市场进一步打开,预计该产品未来将保持30%左右的销售增速。
皮肤科软膏剂产品销售已经纳入公司统一营销体系,受益于羚锐大品牌带动,未来公司的软膏剂有望保持20%-30%的增速。心脑血管药品增速预计将保持稳定增长。
预计公司2022年、2023年、2024年每股收益分别为0.82元,0.98元和1.15元,对应11月2日收盘价14.48元,动态市盈率分别为17.66倍,14.78倍和12.59倍,给予公司“买入”的投资评级。
风险提示疫情管控超出预期,公司产品销售低于预期。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
5人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:以公司总股本56745.8992万股为基详情>>
答: 河南羚锐制药股份有限公司详情>>
答:2023-06-15详情>>
答:羚锐制药的注册资金是:5.67亿元详情>>
答:羚锐制药的概念股是:医药、白马详情>>
目前CPO概念在涨幅排行榜排名第二 新易盛、铭普光磁涨幅居前
目前覆铜板概念涨幅3.79%,胜宏科技、华正新材等股领涨
通用航空概念走势活跃大幅上涨4.18%,新晨科技、宗申动力等多股涨停
周二IPV6概念早盘低开收出上下影中阳线
大脑斧155
羚锐制药(600285)调研分析报告骨科外用中成
羚锐制药(600285)调研分析报告
骨科外用中成药贴膏剂龙头企业分析师李琳琳
登记编码S0730511010010
投资要点
公司产品集中在骨科,麻醉科,心脑血管以及皮肤科等领域,其中骨科外用贴膏剂是公司主要的收入和利润来源。目前,公司及子公司拥有国家医保目录品种 45 个、国家基本药物目录品种 24 个、独家品种13 个。骨科类产品主要包含通络祛痛膏和“两只老虎”系列产品;麻醉科产品主要为锐枢安®芬太尼透皮贴剂。皮肤科产品主要为三黄珍珠膏、复方酮康唑、糠酸莫米松。心脑血管等慢性病产品主要包括培元通脑胶囊、参芪降糖胶囊、丹玉通脉颗粒等;
骨科膏剂类产品为公司主要的收入和利润来源,近年来,营收和毛利占比5成以上。从米内网统计的三大终端放大数据看,主打品种通络祛痛膏2021年终端销售额为7.96亿元,“两只老虎”系列随着提价以及营销推广力度的加强,近年来销售额放量明显,公司贴膏剂产品收入更加均衡。预计未来骨科贴膏剂将保持15%的增速。
芬太尼透皮贴的竞争格局较好,2021年内蒙古等多地医保放开了芬太尼的医保支付限制,释放了一些环境改善的积极号。人福在研的舒芬太尼透皮贴剂也已获得临床试验批文,一旦上市,有利于提升患者对该类产品的接受度,有利于将癌症疼痛市场进一步打开,预计该产品未来将保持30%左右的销售增速。
皮肤科软膏剂产品销售已经纳入公司统一营销体系,受益于羚锐大品牌带动,未来公司的软膏剂有望保持20%-30%的增速。心脑血管药品增速预计将保持稳定增长。
预计公司2022年、2023年、2024年每股收益分别为0.82元,0.98元和1.15元,对应11月2日收盘价14.48元,动态市盈率分别为17.66倍,14.78倍和12.59倍,给予公司“买入”的投资评级。
风险提示疫情管控超出预期,公司产品销售低于预期。
分享:
相关帖子