登录 注册 返回主站
F10资料 推荐产品 炒股必读
  • 作者:Kenneth2078
  • 2019-04-23 19:30:26
  • 分享:
这个评比较中肯、精当。医药行业研发领军人物之所以重要,就是能从根本上把好立项选择这一关,立项好了,有投入自然慢慢就会有产出,时间快慢而已。恒瑞医药、科伦药业、达、百济都是高度受益于领军灵魂人物。相反立项糟糕,投入越大负担也就越沉重,而且投入还未必能有合理回报的产出,这个比较典型反面案例就是海正药业。不过到海正年报已经充分意识到这个问题的严重性,如果将来执行中能够通过合理的人员配置和机制设置来避免立项与市场的极度脱节,逆转或许也是迟早的事。司,所以大家总是将康美药业和恒瑞医药、云南白药对比,其实这是根本性的错位。商业模式决定了康美药业和恒瑞医药、云南白药有本质上的区别,康美更像一个医药商业公司。 康美药业收入分为几部分:中药饮片和中药材贸易、西药、中药材种植。西药主要是药房托管。所有业务核心都是向医药卖药。但和制药企业不同,制药企业以生产为主,通过医药商业向医院卖药,康美药业是直接向医药卖药(医院托管),制造端的链条很短(比如将中药材炮制成中药饮片)。这决定了康美药业在财务上会很医药商业公司类似,比如医院占款造成的应收款过多,过多的负债等。

康美药业

参考港股中国中药财务指标,其实康美财务完全正常,大额存款贷款医药商业公司都一样。存货,中国中药2017年存货跳增,因为开始布局上游种植。所以康美财务没什么大问题,而且行业是好行业,中国中药上市以来的涨幅严格来说比康美还高。

估值来,中国中药14倍pe康美增长更快,15pe还是可以的,所以其实回归16元左右正常。


温馨提醒:用户在赢家聊吧发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。本文中出现任何联系方式与本站无关,谨防个人信息,财产资金安全。
点赞2
发表评论
输入昵称或选择经常@的人
聊吧群聊

添加群

请输入验证信息:

你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。

时价预警 查看详情>
  • 江恩支撑:41.66
  • 江恩阻力:46.87
  • 时间窗口:2024-05-12

数据来自赢家江恩软件>>

本吧详情
吧 主:

虚位以待

副吧主:

暂无

会 员:

422人关注了该股票

功 能:
知识问答 查看详情>