恒瑞医药(600276)估值分析5家机构认为“低估”——创新药国际化进程加速，研发管线进入快速兑现期

【U财经】9月15日数据显示5家机构认为恒瑞医药(600276)“低估”，在【U财经】--U股票--机构--低估榜中排名第14。

认为“低估”的机构5家

安证券 估值56.44元

我们预计公司2023年-2025年的收入增速分别为14.4%、15.3%、15.7%，净利润增速分别为22.9%、20.5%、17.8%，对应EPS分别为0.75元、0.91元、1.07元，对应PE分别为53.1倍、44.1倍、37.4倍；我们给予公司2023年75倍PE，对应6个月目标价56.44元，维持增持-A的投资评级。

海通国际 估值47.96元

我们预计公司2023-25年归母净利润分别47.8亿、59.6亿、77.4元，分别同比增长22.5%、24.6%、29.8%。参考可比公司贝达药业、微芯生物，2023年PE/G分别0.83倍、1.53倍。公司是国内药品龙头企业，创新药布局丰富，当前处于转型期，我们给予公司2023年2.5倍PE/G，对应64倍P/E，目标价47.96元，给予“优于大市”评级。

国联证券 估值50.26元

我们预计公司2023-25年收入分别为253.97/294.78/337.69亿，对应增速分别为19.37%/16.07%/14.56%，归母净利润分别为47.74/55.28/63.08亿，增速分别为22.22%/15.79%/14.11%，EPS分别为0.75/0.87/0.99元/股，三年CAGR为17.32%。鉴于公司新药布局丰富，参照可比公司估值我们给予2024年58倍PE，目标价50.26元，维持“买入”评级。

除上述机构外，该股还有更多机构给予“低估”，详见【U财经】--恒瑞医药(600276)，选择“估值”，一键提交你的估值后即可查看。