中短期依旧是弱势市场（20220208复盘）

收录于话题每日复盘142个

01

—

市场分析

    这个春节休息的时间比较长，我今天才回到了工作岗位。    

    市场还是非常的弱势，昨天的反弹力度就比较弱，虽然昨天的三大指数大幅反弹，但是像是白酒这些还是大幅的回撤的，热点板块做多的热情也不高，主要是基建板块表现亮眼。

    上午三大指数全面大些，创业板大跌4%，上证下跌1%，做多主要在中小盘和银行保险证券，热点板块回调巨大。

    上午收盘后，只感觉万物肃杀，无论是以前的价值还是成长、高景气都是无差别的下杀，只是多和少的区别，市场做多的意图很弱。

    经过半天的辟谣和沟通，药明系的港股下跌收复了一些，A股的上涨指数也带头反弹，收盘虽然权重、热点板块还是下跌，但是已经没有了那么惨烈。

    这一轮的调整从年前开始，我判断目前是在尾部的阶段，底部估计还是需要磨一磨的，从基本面上看，今年的经济增长预期还是比较差，“稳增长”的落地还没见到实质性的内容，外围的情况无法预期。

    之前涨的比较多的，资金都有点神经质，稍微有点消息就容易形成踩踏，反而是经过长期调整的，对大盘下跌的免疫会比较强一些。

    医药行业节前发布了十四五规划，从内容上看，鼓励创新的基调没有变，而从集采的结果上看，似乎也在有纠偏的倾向，只是现在这种倾向似乎还局限于区域性的政策，是否在别的省市也出现纠偏，还需要观察。

    但是医药大家的预期普遍调的比较低，比如恒瑞医药目前的PE是十年的30分位数，股价是2018年左右的位置。

    后面只有一种可能实质上的利空，就是现在这么坏的预期，在业绩上还是明显偏乐观了，我认为这种概率不大，就算出现还是有安全边际。

    今年的股票不好做，尤其是上半年，港股美股是否会出现大级别的调整，经济增长是否会超预期的下滑，都是不确定性因素。

    消费电子板块调整也不小了，立讯精密有传言被制裁差点跌停，板块性的下跌，歌尔股份需要业绩来为自己正名，同时Meta受到打压，VR的进度和资本的期待还有差距，期待今年新产品放量。

02

—

持仓个股

    中国中免反弹到了现在的位置，我个人是比较满意了，之前也把底部加的仓位卸掉了，出来的仓位为下跌做波段留出空间来。

    海南情况的反转还是需要等到3月，DAH结束之后，等待翻译政策的转变。

    旅游板块继续博弈疫情后的情况，似乎中免被板块冷落了。

    恒瑞医药的表现符合预期，节前判断就是卖方的力量在减弱，而春节后，买方的力量会有进一步的增强，2600亿的估值买入还是很合算的。

    这两个交易日以来，明显承接的力量在变强，至于还在卖出的，看不清是做空的还是清仓的。

    今年值得期待的是几个做海外的FDA是否会批准，2月10号达生物会有FDA审批的新药，虽然大家普遍不抱希望，但是理论上概率还是存在的。

    几款新药中，只要有一两个能通过，那么创新药出海的逻辑就没有问题。

    反观CXO，没有了创新药企业的利润，也就没有卖铲子一说，所以我个人认为，葛兰之前规模不大的时候赌CXO是说得通的，目前这么大规模的基金，还是这么个配置方法是很不合理的。

    没有了下游企业的利润，那么上游企业的利润也不可能有保障。

    乐普医疗在医疗板块中算中等的表现，意外的是九安医疗尾盘又封板了，经过资金年前的折腾，似乎交易的热情也很低了，等待公司业务的进展。

03

—

持仓操作

今日无操作

【持仓】中国中免｜乐普医疗｜恒瑞医药｜中概互联网ETF

【观察池】捷佳伟创｜明阳智能｜分众传媒｜半导体ETF｜中博｜平安银行 ｜汇川技术｜隆基股份｜亨通光电｜固德威｜晶科科技｜太阳能｜中国电建

【提示】

本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负