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有人的地方就有周期

作者：sddddd
2021-08-31 23:37:31
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经济运行本就是周期往复，而这个周期又是无数个体的行为抽象形成的宏观现象；

比如今年缺芯短缺，芯片制造厂商加班加点的生产，还是缺货；连没有技术和制造壁垒的低端芯片都涨价、缺货，为啥？

因为“预期”当下游厂商、经销商预期缺货，就会从行为上变成抢货、囤货；原来一个月的库存就够了，现在要三个月、六个月；凭空多出来的需求就是增长的库存！

当库存都填满了，供需拐点随之而来，下游暂停进货，降库存；制造商就会卖不出去，降价，产能利用率下降，利润下滑，直至高成本产能亏损退出；

同样的逻辑看股市补库存、去库存，对应的是超涨、超跌去年那些蜂拥买入恒瑞医药、贵州茅台、海天味业、通策医疗的人，不也是预期缺货，害怕赶不上时代的快车吗？几百倍PE估值都挡不住那群火热的心！去年所有的利空都是低开高走！如今去库存的时候，墙倒众人推，跌了50%反而到处是鬼故事，稍微业绩不及预期，直接跌停伺候；

有人的地方就有周期！人的预期和行为，决定了周期的存在；如果要想赚钱，一定要具备逆向思维，高位的时候多想想风险，保持警惕；低位的时候多想想机遇，保持敏锐。比如这个时候冷静思考下恒瑞医药的创新能力，想想中国平安的综合金融壁垒，顺丰控股是否会保持龙头地位，想想华兰生物的双轮驱动。。。或许能发觉长线布局的机会？