割裂的盘面，被虹吸的资金！

1、 最近一月尤其最近两周的盘面，使得我想起2015年11月到2018年1月中旬的盘面， 当时以格力，美的，贵州茅台、恒瑞医药、小天鹅，中国平安等保险股，工商银行等银行股为主的，约50只优质蓝筹股持续暴涨了 4倍； 而另一方面，除这些蓝筹股外，其余 90%的个股持续下跌，根本止不住。当时我惊呼，茅台等少数股票形成了虹吸效应，“虹吸”了大量其余股票的资金成就了自己（不过这轮蓝筹股行情我是 2015年11月2日首先全网提出来的，但遗憾我也没有按照我博客思路参与）。 现在山不转水转，今天这样的盘面出现在了万众瞩目的茅台，五粮液，恒瑞药业、中国平安身上了，只不过是主角变了，变成光伏、锂电池、芯片股、高端制造业四个板块，开始虹吸茅台、恒瑞医药等等几乎所有“以前称呼的蓝筹股，称呼的核心价值股”，甚至包括所有冷门股的资金了。

       2、 大家，今天连很低市盈率的建设银行等银行股都顶不住这股虹吸流，开始破横盘平台下跌了，更不要说保险股，地产股，券商股，工程机械股，煤炭股了，有色股我预计也快顶不住了（除和新能源有关的稀土外），农林牧渔、食品饮料、电器股等所有消费股，全部都顶不住强大的虹吸效应开始沦陷了。 目前股市，好像除了《光伏，芯片，锂电池，中小盘高端制造业绩优成长股》四个板块外，其他所有板块就像空气一样，不存在了似的。  哎，我虽然持有的是高端制造业的中小盘绩优成长股，今天还是红盘的，趋势是向上的， 但我也感觉目前股市就像 2018年1月之前两年一样是畸形的。 但中国股市30年来了，什么时间盘面是合理过的呢？ 那两年茅台、平安等飞涨，90%的票跌， 当时一些持有茅台，平安的基金经理们认为盘面是合理，盘面是对的，市场永远是对的； 但如今换到茅台，平安、恒瑞医药等核心价值股开始受伤了， 当年那些说盘面合理的基金经理们，今天又怎么想 ？？ 

3、其实我发明的“随机应变的价值投资理念”，“始乱终弃的操作则”，也许才是中国股市的长久活下去的金钥匙吧。 2月5日，我就敏感感觉到春节后股市将巨变，春节期间再次强调，呼吁放弃所有大盘股（除光伏，芯片等少数特好的行业外），只做中小盘的高端制造业股（当然光伏，芯片，锂电池，军工也的确属于高端制造业），最近几天，爱尔眼科等高估值的头部医药股也快顶不住了，有开始步恒瑞医药的后尘了。 从3月25日大盘见底以来，我一直强调光伏，芯片，高端制造三个板块是今年的未来重行业。 锂电池板块的确我博客之前没有说，两周前才对由空转为中性。 

       4、 但目前的盘面，其实还是可以解释的，因为的确按照最近三十年来，给茅台，海天味业等消费股的正常市盈率，一般也就 20倍--25倍以内，目前白酒也好，食品也好，包括头部医药股也好，的确估值太高太高了，如果茅台跌到 20倍市盈率，的确我都敢买，但目前都还有46倍市盈率，我怎么敢放心买呢？ 头部医药那些股目前都 100倍--150倍市盈率，但实际上如爱尔眼科的未来几年增速能达到超100%吗？ 如果你业绩不能保障每年100%增长，怎么可以给你目前162倍动态市盈率呢？ 假如你业绩增长100%，那么明年市盈率才变成81倍，后年继续增长100%，则市盈率才变成 40.5倍，回到合理区间；也就是说，爱尔眼科需要未来两年业绩每年都增加100%，才能回到40倍市盈率估值的合理区间。 但我们来一下现在虹吸别人资金的光伏股阳光电源， 今年底业绩我个人预计增长75%以上，约是 2.15元--2.2元之间，今天动态市盈率是 54倍，那么对光伏行业的它，54倍市盈率是否目前合理呢？ 我认为合理，且未来二年2022年和2023年预计都还能保持 50%以上增长率， 那么今年底甚至可以给70倍市盈率左右，则股价约是150元-155元之间，这就是为什么我昨天博客说，光伏板块整体还可以涨 30%--40%的逻辑所在。芯片和锂电池也有以上类似的逻辑存在，不过锂电池目前估值还是有高。 

       以上从爱尔眼科目前动态市盈率162倍，和阳光电源动态市盈率54倍对比就可以出（我不再对比海天味业等增速更低的食品股了）， 目前股市光伏，锂电池，芯片，高端制造业股虹吸了茅台，平安，爱尔眼科等资金，是有合理性的。 但为什么极低市盈率的银行股也被虹吸了资金呢？ 因为的确这样大盘传统行业，业绩增速实在太低了，引起不了基金们和散户们的兴趣，这也是可以理解的，因为大家还是喜欢投资朝阳产业。 

        5、 有网友问了，你说芯片，锂电池，光伏三个热门行业，虹吸了茅台，平安等传统行业的资金是合理的，那为什么类似杭氧股份等中小盘高端制造业股最近也持续上涨，加入了前三个的队伍呢? 因其实非常简单，第一，你没有见人家高端制造业这个版块，普遍业绩增速在 50%以上吗？ 第二，我国目前处于国际竞争未来关键的五年期，但这个大国竞争，不是主要竞争农业，食品，服装，玩具，化，银行，地产，保险，有色，煤炭的，而是竞争高端制造业 ！！ 我们之所目前芯片受制于人，所有人都知道是光刻机问题，光刻机就是复杂的高端制造业， 这是我国的弱项，我们国家怎么可能不重发展，重投资呢？ 股市是反应预期的地方，国家都把这个得重中之重，我们股市怎么可能不炒作呢？  

        所以目前出现芯片，光伏，锂电池，高端制造业虹吸了大量其他传统行业的股市资金，我认为是合理的，是正常的，就像2016年 --2018年，一些基金经理们认为“茅台，平安等虹吸了90%的股市资金，是合理的”一样。