白马股“跌哭”！是何因？

市场解读

昨天的A股依旧热闹，半导体芯片板块集体大涨，而滴滴被打了一枪之后，互联网巨头纷纷也倒地了！另外，多只白马股大跌，创下了这轮调整的新低。

从板块表现来，稀土永磁、种业、锂电池、稀缺资源、船舶、石油、半导体等板块表现较强；但多只白马股集体下挫带动医药、民航机场、食品饮料行业跌幅居前。

总体来说，昨日市场呈现明显的超跌反弹的行情特征，所以整体仓位应该有所控制，短期市场调整风险我认为并没有完全解除。

再来说一说方向。

我们先说一说白马股的集体下跌，昨天有多只千亿的传统蓝筹白马股下挫，美的集团盘中跌近5%，市值跌下5000亿元，创年内新低，美的集团股价自今年2月创出历史新高后持续下跌，截至今天跌幅已经超过30%。恒瑞医药跌近6%、海天味业跌超4%，三一重工、伊利股份、格力电器等集体走弱！

我们做了一个简单的统计，今年以来，恒瑞医药股价跌30%，海天味业股价跌20%，伊利股份跌19%，中国平安跌27%，海螺水泥跌18%，美的集团跌30%，格力电器跌19%，万科A跌17%，顺丰控股25%，双汇发展跌31%。

不是说好赛道吗？不是说好公司吗？为何白马股发生分化？其核心因是机构分歧与持仓变化。以美的集团去年年报基金持仓占流通股比例12.08%，而在今年一季度已经下降至8.44%，今二季度股价表现的情况，基金卖卖卖的节奏并没有改变，恒瑞医药同样如此，基金持仓比例由去年年底的9.05%一季度已经降至6.30%。所以从基金持仓的角度，投资者应该从去年年报及今年一季报中选择增仓品种而不是减仓品种！

再来说一说锂电池。

由于新能源汽车市场日益火爆，销量增速明显，动力电池需求量也随之大涨。同时，锂电池材料和相关技术也受到极大的关注。目前，由于盐湖提锂技术持续改善，再加上青藏高气温回升，盐湖碳酸锂产量逐步提升。锂电板块的全线强势离不开景气度高增的基本面支撑。去年以来，新能源汽车产业爆发式增长，带动锂电设备行业需求的快速提升，锂电池正极、负极、电解液等领域上市公司迎来高景气行情。

我们建议关注布局盐湖资源的公司，同时建议关注能够因地制宜选择合适的技术路线，稳定产出碳酸锂，且持续扩产同时成本下降的公司。

上市公司方面结合上市公司基本面，建议关注赣锋锂业、天齐锂业、雅化集团、中矿资源、融捷股份。