博实转债、兴发转债申购分析！！！

博实转债申购

新债基本息

~图片来自集思录

博实转债（申购代码072698，配债代码082698，正股简称博实股份，正股代码002698）

债券评级AA，评级尚可

发行规模4.5亿，规模较小，（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购1.35亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为1~2%左右，中签率较小

回售条款有

下调转股价15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）96.65，尚可

公式转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日博实股份收盘价为15.28元/股，转股价为15.81元/股

得转股价值（100÷15.81）×15.28=96.65

转股溢价（越低越好）3.47%，一般

公式【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知博实转债为100元，转股价值为96.65，公式得出

【（100-96.65）÷96.65】×100%=3.47%

到期价值（票面利息+赎回价，越高越好）

0.3+0.5+1.0+1.5+1.8+2.0+112=119.1，票面利息一般

公司介绍

哈尔滨博实自动化股份有限公司主要从事石化化工后处理成套设备的研发、生产和销售,并为客户提供相关的服务。主要产品包括粉粒料全自动包装码垛成套设备、合成橡胶后处理成套设备、(高温)炉前作业机器人、全自动装车机（智能货运移载设备）、工业废酸、酸性气体治理与循环再利用工艺及装备、产品服务。

公司成立于1997年9月，上市时间2012年9月。目前公司市值156.25亿，当前市盈率PE29.55，PB5.33。

公司亮点主要业务包括工业机器人、自动化成套装备及系统解决方案

主营业务石化化工后处理自动化成套设备的研发、生产和销售，并为客户提供相关的技术服务。

所属行业 自动化设备

行业排名第22名

业绩情况

年度净利润为 2.64亿元 同比下降7.78% ，总营收 10.28亿元 同比下降7.84%

质地及同行业相似的可转债质地一般，拓斯转债

近期正股走势

价格预测

根据债券评级为AA，溢价率当前为3.47%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给24% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在118~123左右，一签收益大概为200元左右

小鹏打新建议积极申购！！！

（建议评级积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

兴发转债申购

新债基本息

~图片来自集思录

兴发转债（申购代码733141，配债代码704141，正股简称兴发集团，正股代码600141）

债券评级AA+，评级较高

发行规模28亿，规模一般，（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购8.4亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为5~8%左右，中签率一般

回售条款有

下调转股价15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）93.42，一般

公式转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日兴发集团收盘价为36.94元/股，转股价为39.54元/股

得转股价值（100÷39.54）×36.94=93.42

转股溢价（越低越好）7.04%，一般

公式【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知兴发转债为100元，转股价值为93.42，公式得出

【（100-93.42）÷93.42】×100%=7.04%

到期价值（票面利息+赎回价，越高越好）

0.2+0.5+1.0+1.5+1.8+2.0+110=117，票面利息一般

公司介绍

湖北兴发化工集团股份有限公司主营业务是磷矿石、磷酸盐等精细磷化工产品、草甘膦及其副产品、有机硅产品、肥料产品、电子化学品等的生产、销售及相关化工产品的贸易业务。

公司成立于1994年8月，上市时间1999年6月。目前公司市值410.67亿，当前市盈率PE5.63，PB2.44。

公司亮点开采磷矿石，生产磷化工产品的领先企业

主营业务磷矿石、磷酸盐等精细磷化工产品、草甘膦及其副产品、有机硅产品、肥料产品、电子化

所属行业 农化制品

行业排名第4名

业绩情况

年度净利润为 36.50亿元 同比增长211.62% ，总营收 172.99亿元 同比增长74.45%

质地及同行业相似的可转债质地一般，川恒转债

近期正股走势

价格预测

根据债券评级为AA+，溢价率当前为7.04%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给24% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在114~118左右，一签收益大概为160元左右

小鹏打新建议积极申购！！！

（建议评级积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

文末注意啦，所有息只供参考和学习，股市有风险，入市需谨慎~~~