草甘膦价格创近十年新高，兴发集团，新安股份，江山股份受益

         草甘膦是一种有机膦类除草剂，是一种内吸传导型广谱灭生性除草剂。草甘膦拥有40多年的长期安全使用记录，并已经在世界160多个国家得到应用，通过广泛的毒理学试验，全球进行了总数超过300个的独立毒理学研究。全球迄今超过800项的科学研究均得出一致结论草甘膦不致癌。

草甘膦是一种非选择性、无残留灭生性除草剂，对多年生根杂草非常有效，广泛用于橡胶、桑、茶、果园及甘蔗地。最初应用于橡胶园防除茅草及其他杂草，可使橡胶树提早1年割胶，老橡胶树增产。现逐步推广于林业、果园、桑园、茶园，稻麦、水稻和油菜轮作地等。

现货市场上，草甘膦价格不断走高，目前行情已创近十年新高。事实上，本轮涨价从去年5月开始，而近日料黄磷强势涨价对草甘膦行情继续上行起着支撑作用。根据的报道，不少草甘膦企业订单已排至今年9月，预计行业公司利润可观。而A股草甘膦生产企业股价也顺势大涨。

综合券商的会议纪要显示，2020年1-5月，经过疫情公共卫生事件，草甘膦市场成交活跃，供应短期不足，价格由2万/吨上调至2.2万/吨；2020年5月-2021年5月，草甘膦需求强劲，12个月价格累计上调了2.2万，增幅高达107%。

今年以来，在醋酸-甘氨酸、黄磷等材料成本推动、行业供需格局持续优化的背景下，草甘膦价格持续上涨，不少草甘膦企业订单已排至今年9月。申港证券认为，全球极端天气的持续以及疫情的扩散，带动农产品进入新一轮景气周期，未来农民的种植意愿有所增强，推动农化产品的需求大幅增加；另一方面，随着全球粮食安全问题日益凸显，国内转基因玉米和大豆种植的有望放开，草甘膦需求前景向好。

由于草甘膦供应端扩张受限，长周期的价格体系将会重塑，可能很难回落至3万元/吨以下价格水平，过去五年（2016-2020年）价格中枢2.3万元/吨或成为历史。

根据公开资料显示，草甘膦相关上市公司的产能如下

由于草甘膦价格上涨以及增厚公司利润的预期，A股草甘膦行业企业股价已先行大涨。首先我们可以关注草甘膦指数的走势。

草甘膦相关的上市公司虽然众多，但是真正以草甘膦为主营业务，并且产能居于前列的还是兴发集团（18万产能），目前国内龙头；江山股份，其拟收购福华股份，收购成功后将达到22.3万吨产能；新安股份草甘膦药产能8万吨。

总结

一方面，在环保整顿和供给侧结构性改革环境下，草甘膦行业小企业正逐步退出市场，行业落后产能持续出清，这导致了货源紧缺和价格上涨；另一方面，受国外疫情反复影响，农资需求逐步增加，另外全球粮食安全战略升级，农产品进入到景气周期，草甘膦需求持续向好。

这种供需矛盾还会进一步凸显，因此对草甘膦价格形成支撑，草甘膦板块有望维持景气。短期内，受到碳中和环保政策及供给端货源偏紧的影响，市场价格还将持续高位震荡，随着全球农作物种植面积的增长，未来2年至3年全球草甘膦价格还将上涨。