20200205复盘

各指数中50最弱，且缩量；创业板最好，高开高走，留下缺口，量能再创新高。

午后科技白马有一波快速放量下跌，后又收回大部分午后跌幅。

创业板50已经回到前期高，今日差一创新高，量能继续温和放大，很健康。

涨停分析（除医药外）

特斯拉/锂电/汽车零组件21个------下降，龙头宁德时代、【银轮股份(002126)、股吧】

半导体4个-----下降

在线教育/教育息化14个-----增加，加速高潮

视频会议/云办公7个------下降，龙头会畅通讯

/数字营销5个------持平，龙头星期六、三五互联

游戏3个----下降，龙头昆仑万维

视频内容/数字阅读6个----增加

卫星通7个----增加，龙头中国卫星

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连板（除医药外）

三五互联---5板---+在线办公+游戏

会畅通讯---3板---视频会议/在线教育

方直科技---3板---在线教育

大立科技---3板---红外测温

立思辰---2板---在线教育

【全通教育(300359)、股吧】---2板---在线教育

【二六三(002467)、股吧】---2板---视频会议

苏州科达---2板---视频会议

齐心集团---2板---视频会议

【真视通(002771)、股吧】---2板---视频会议

中国卫星---2板---卫星通

宁德时代---2板---TSL

银轮股份---2板---TSL

【秀强股份(300160)、股吧】---2板---TSL

安洁科技---2板---TSL

昆仑万维---2板---游戏

华扬联众---2板---/数字营销

星期六---2板---/数字营销

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【盘面观察】

电子

1、半导体午后全面走弱，涨停数量和涨幅都全面弱于昨日，大多留长上影线。判断是被消费电子影响。

2、消费电子基本上可以说科技股这轮反弹最弱的细分，还是担心疫情影响销量。天风国际对大立光的20H1的出货量及价格低于预期的担心，也解释了光学为何近期持续跑输行业。

传媒

1、游戏涨停数量下降，涨幅也不及昨日（未进入top15），午后姚记跳水，昆仑一度破板后又回封，但其他游戏股普遍走弱，好在趋势仍在。

2、视频内容/数字阅读受益放假用户数/激活率提升的大/小屏，也可以理解为内容渠道变革的一个演绎分支。来强势的标的（芒果超媒、新媒股份）有一定走弱，但不少这波跌幅巨大的标的今日涨幅不小。更多是个股的逻辑，质地好的不多。

3、/数字营销整体板块分化严重，龙头三五互联和星期六涨停，内部非常活跃。有逻辑支撑的新行业，从0到1的过程中，标的会层出不停的冒出来，重关注。

计算机

1、在线教育/教育息化没有好标的，后排涨停变多，高潮期，应即使兑现。

2、视频会议/云办公龙头会畅通讯真实受益，但估值已较贵。高潮期，发散很快，二三线标的二板众多。

3、网络安全这波龙头深服（有超融合拔估值），板块估值有贵。网络安全今年是大年，仍然可以重关注

4、互联网医疗卫宁慧康都创了新高，周线走的都不错，板块估值有贵，但增速也快。有疫情政策利好，景气度比较高的细分，短期应可持续。

通5G

1、光模块博创科技、剑桥科技、华工涨幅8-10%，板块内部健康轮动状态。

2、IDC进入top15，昨日提到云的基础设施，今日表现不错，龙头数据港、宝软件。

3、卫星通龙头中国卫星真实收益，但发射时间和发射规模未知，产业层面仍有诸多不确定性。参与难度比较大。

特斯拉

1、零组件银轮因进T兑现且估值非常便宜，升为新龙头。老龙头拓普和旭升因为涨幅和估值问题，午后从涨停板砸下来不少，紧盯宁德，趋势在就没问题。

2、锂电宁德开板回封放大量，目前主升浪，不宜空，其他一线标的破板被砸的比较多，趋势在就没问题。

3、BIPV龙头亚玛顿，秀强继续强势涨停。这个产业属于刚刚启动，个股较少，板块容纳不了太多资金，且国内还未到放量，主要是T的业务进展。

【结论分析】

1、电子受损于疫情的逻辑开始发酵，叠加涨幅巨大，资金开始兑现。长逻辑不变，判断只是需求延后。但短期需要规避电子板块。

在线视频+办公自动化等就观察会畅通讯即可，业绩短期无法证伪，各种新闻又有利于板块的继续高超，预计下周一复工将是情绪拐，高可能在本周下半周。在线教育因为开学时间更靠后，可能还能再反复下。

2、特斯拉/锂电产业链仍是市场当下除医药外最大的挣钱效应所在，也与美股特斯拉的走势息息相关。龙头宁德的走势将决定板块的走势，趋势结束前始终保持重关注。

3、今日盘面在午后表现出了科技股资金兑现，电子的全面大幅回落+游戏和特斯拉非龙头回吐较多，反应市场对继续向上有疑虑；科技出来的钱一部分去了医药，医药涨停数攀升也反应了对疫情的担心，毕竟现在还是买不到口罩和消毒液。

【仓位管理】

目前仓位7.6成，基本都在科技主线上，今日做了一定的调仓，创业板如果不能维持在这个量能上，很可能做二次回踩，要注意仓位不要太高。