广汇能源、特变电工成为新疆煤炭能源芯片。天赋异禀，资源变芯片。

广汇能源，煤储量为60亿吨。疆煤外运打开增长空间，量价齐升煤炭业务发力。2022年公司实现原煤产量2044.6万吨，同比+98.7%，原煤销量2284.4万吨，同比+52.0%。商品煤吨煤综合售价569.9元/吨，同比+31.6%；吨煤毛利实现251.9元/吨，同比+37.7%。2023年一季度，公司原煤产量为676.9万吨（环比+12.7%，同比+76.7%），原煤销量为788.9万吨（环比+25.1%，同比+59.4%）。

根据公司规划，十四五期间内，马朗煤矿（2500万吨/年）、东部矿区（2000万吨/年）将陆续达产，其中马朗煤矿主要为6000大卡以上超优质原煤，即公司煤炭产能提升空间仍大，将为公司持续贡献利润增量。

职工激励所授股票分两期解锁，解锁条件与2023-2024年业绩挂钩，当两年业绩分别不低于150亿元以及200亿元时，分别解锁所授股票总量的50%。高比例分红叠加员工激励计划的实施，彰显公司对未来发展的心

按今年150亿元利润估值，每股收益为2.3元。股息率8.8%，对标中国神华，8倍pE，估值18元，适合合吃股息的中长期爱好者，不适合短线翻X倍的勇士。

特变电工煤储量120亿吨，公司煤炭核定产能至7000万吨，销售均价（不含税）突破200元，2023Q1公司收入和利润维持高增长。

煤完全成本与广汇能源差不多都是130元／吨。优于中国神华的169元、陕西煤业的270元采矿成本。

从煤的品质上看广汇能源为6000大卡，特变电工为4500大卡，所以售价区别大。