多晶硅“三杰”上半年及全年业绩预测分析

受益于多晶硅价格的持续大幅上涨，多晶硅行业盈利能力大幅提升，国内三大多晶硅巨头——通威股份，大全能源，特变电工发布了2022年上半年净利润大幅增长的业绩预告。

1，通威股份7月4日公告，预计2022年1-6月业绩预增，归属净利润约120亿元至125亿元，同比上升304.62%至321.48%，扣非净利润约120亿元至125亿元，同比上升300.73%至317.42%。

2，大全能源7月8日晚间发布业绩预告，预计上半年实现归母净利润94亿元至96亿元，同比增长335.03%至344.28%。

3，特变电工7月8日晚间发布业绩预告，公司预计2022年半年度实现归属于上市公司股东的净利润68亿元~72亿元，同比增加36.94亿元~40.94亿元，同比增长119%~132%。

通威股份，大全能源，特变电工三家公司多晶硅产能分别为18万吨/年，10.5万吨/年，10万吨/年，位居国内前三。

三家公司2022年全年预测如下

1、通威股份是多晶硅之王，目前产能18万吨/年，年底可以达到23万吨/年，预计下半年多晶硅产量与上半年相当，年净利润预计240~250亿元，当前动态PE11.5倍，虽然股价已经创历史新高，但是依旧严重低估，上升空间可期，百元应该很快就能看到。

2、大全能源上半年多晶硅产量预计6.5万吨左右，下半年因为7月份安排检修，全年产量预计12~12.5万吨，即下半年5.5~6万吨，下半年净利润预计80~90亿元，因此全年净利润预计180左右，当前动态PE7.7倍，该股上市仅一年，最低价47.28元，最高价95.4元，当前流通市值仅156亿元，以最低的合理估值20倍计算，存在两倍上升空间，200元不是梦。

3、特变电工上半年净利润70亿，假定下半年同样实现70亿净利润，则全年140亿元净利润，当前动态PE7.7倍，虽然该股也创了历史新高，但是股价依然严重低估，上升空间可观，预计股价很快能超过50元。

光伏产业发展如日中天，国内外需求旺盛，光伏装机增速持续翻番，国内组件企业生意红火，上游多晶硅难以满足中下游迅猛的需求，供需错配，因此如今多晶硅是光伏产业的瓶颈，也是全行业最爆赚的环节，作为高增长的行业，十倍以下市盈率显然就是送礼，多晶硅量价齐升，戴维斯双击，多晶硅股不是周期股，是超级成长股，当前PEG小于0.1，股价上升空间十分诱人，希望投资者珍惜。