注册返回主站

浅谈人福医药21年3季报

单Q3营业收入持平，主要是因为出售乐福思、四川人福股权，合并报表范围减小，扣除该因素，前三季度实际营业收入增长25.69%；

单Q3扣非净利润增长21.75%，符合预期；

再看分季度数据

展望未来，芬太尼系列能保持10%左右的增速，纳布啡、氢吗啡酮处于高速增长期，阿芬太尼、瑞马唑仑开始放量，未来长期较大概率保持20-30%的增速；

考虑到公司还有较多的金融资产、非核心医药资产需要处理，公司的债务规模将持续减少，从而增厚净利润；

预计今年EPS为0.92元，明年1.1元，后年1.38元，以现在的估值处于历史底部。

现在需要考虑的一个风险是集采和医保谈判，芬太尼系列属于一类麻醉药，集采风险较小，但也可能存在医保谈判导致降价的风险，这也是市场给予较低估值的原因吧！

温馨提醒：用户在赢家聊吧发表的所有资料、言论等仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。本文中出现任何联系方式与本站无关，谨防个人信息，财产资金安全。

请输入验证信息：

你的加群请求已发送，请等候群主/管理员验证。

时价预警查看详情>

用户在聊吧发表的所有资料、言论等仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决定股票投资并承担相应风险。

登录