云南再度限电，云铝股份、ST澄星等多家上市公司减产 它们这样回应业绩影响……

近日，云南省再现大规模限电，这是继去年9月两轮限电后的第三次大规模限电，包括电解铝、黄磷、锌炼厂等一些企业都收到了限电通知。

作为水电大省，云南水电资源丰富，用电成本低廉。近年来，包括电解铝、黄磷等产业不少产能纷纷搬迁至云南。但由于今年降雨量偏少导致来水不及预期，包括云南在内的西南地区水电供应紧张。作为高耗能产业，在水力发电量不足的情况下，部分企业生产经营也受到一定影响。

那么，云南限电规模再扩大对于电解铝、黄磷等相关上市公司而言，影响如何？为此，《》记者近日以投资者身份拨打多家当地上市公司证券部电话了解情况。

电解铝生产耗电量较大。根据2021年8月发布的《国家发展改革委关于完善电解铝行业阶梯电价政策的通知》，自2023年起，分档标准调整为铝液综合交流电耗每吨13450千瓦时（不含脱硫电耗）。而同年10月，云南铜业（SZ000878，股价12.2元，市值244.4亿元）回复投资者提问时表示，公司阴极铜生产过程中，铜电解工序环节耗电量约为300-400千瓦时/吨。

在云南，电解铝一直是耗电大户。行业网站Mysteel统计数据显示，电解铝耗电量占全省第二产业用电量的41%，占全省用电量近30%。因此，在此次限电中，电解铝产业受到的产能冲击或也是最大的。

据媒体近日报道，神火股份（SZ000933，股价17.96元，市值404.28亿元）董秘表示，公司在2月就收到了限电通知，调整后电解铝产能已减少了40%。按年均产能90万吨来算，现在每月减产大约是3万吨。

2月23日，云铝股份（SZ000807，股价12.84元，市值445.29亿元）也曾在投资者互动平台表示，公司按电网要求配合调整生产组织，在开展用能管理期间公司的电解铝产量将相应减少，同时公司将及时优化安排好全年的设备检修工作。3月9日，公司相关人士在电话中对《》记者表示，限电从去年9月开始，现在一季度是枯水期，云南今年的来雨又少，今年2月又进一步限电。

不过，也有铝企未收到限产通知。铝全产业链特大型企业中国宏桥（HK1378，股价8.19港元，市值776亿港元）投资者关系部相关人士通过微对记者表示，中国宏桥在云南的产能这一次没有收到限产通知。据中国宏桥母公司山东魏桥创业官方公众号消息，2020年9月17日，集团位于云南省文山州砚山县的203万吨绿色铝项目正式投产。

除了电解铝，黄磷也是云南的高耗能产业之一。云天化（SH600096，股价22.2元，市值407.32亿元）相关人士通过电话对记者表示，公司有一个3万吨产能的黄磷装置，现在（由于限电）是按照2万吨在开生产线。“每年都在限，去年我们没减产。”

另一家有黄磷业务的上市公司ST澄星（SH600078，股价11.6元，市值76.86亿元）则是在去年9月就被要求限电。“全资子公司云南宣威磷电有限责任公司生产工厂近日收到当地供电单位关于开展能效管理的通知‘请贵司自9月23日起组织负荷调减工作，并于9月25日24:00前调减至不高于2.8万千瓦。能效管理视电力供需形势动态调整，若后续工作要求发生变化，将另行通知。’”ST澄星去年9月披露的一则公告称。

3月9日，ST澄星相关人士在电话中对记者表示“公司到现在一直没有收到要全面恢复的文件。我们一直处于被限电当中，没有满负荷生产。”

除了电解铝，也有其他有色金属生产受到限电影响。据媒体报道，光大期货有色金属分析师刘轶男介绍，近期云南已有多家精炼锌冶炼工厂收到限电通知。驰宏锌锗（SH600497，股价5.37元，市值273.4亿元）拥有一部分铅锌冶炼业务，公司相关人士在电话中告诉记者，针对公司旗下冶炼厂，曲靖市供电局有下过一个（限电）通知，冶炼端在限产期间也会安排检修。

那么，这一次限电减产对上市公司未来业绩影响几何？从《》记者的调研情况来看，上市公司大多表示影响不大，相关产品还有因此提价的可能。

ST澄星相关人士对记者表示，对我们公司的影响可能有一点点，但是影响不大。“如果影响大的话，云南公司那边会及时和我们这边反馈的。”

该人士进一步称，公司在云南有两家公司，一个是全资子公司，一个是控股子公司。其中控股子公司有自己的水力发电（装置），这部分电全部供控股子公司黄磷生产，一般不太可能有多余。另一个全资子公司，现在基本生产和往年差不多，没有完全放开，可能少开一两套炉子，影响也不大。“现在公司产品库存都有，能够供应市场需求。”

云天化相关人士则对记者表示，总体来说，黄磷业务占（公司整体业务）比重很小，化肥生产不受影响，所以整体业绩不会有什么显著的影响。记者注意到，根据云天化2022年中报，磷化工业务营收占比仅在5%左右。

驰宏锌锗也是基于同样原因表示对公司整体业绩影响较小。公司相关人士对记者表示，公司主要利润贡献是在矿山端，（限电）影响比较小。

云铝股份的表态则相对保守。公司相关人士对记者表示，现在不好说，可能还是得看定期报告。公司前段时间也在互动易回复过，云南省都是一样的，所有的高耗能企业都一样，具体不好说。

此外，云天化相关人士还提及由于限电减产，供给受到影响的情况下，黄磷产品可能因此涨价。“（20）21年也限电，限完了之后黄磷价格涨了很多，今年涨的幅度没有（20）21年高，但也涨了，后面如果需求各方面不错，其实还是会涨的。”

据中国化工报报道，截至3月初，云南地区黄磷厂家报价上调至3.1万元～3.2万元（吨价，下同），较2月22日累计上涨1500元～2000元，市场成交价格低于3万元不接单。

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