告白气球二哈
【市场息】
2021年公司营收同增17%,业绩同比降低近5%。公司2021年实现营业总收入2850.5亿元,同比增长17.2%;营业利润497.3亿元,同比下降4.9%,营业利润下滑主要由于结转项目毛利率下降所致;利润总额500.0亿元,同比下降4.8%;归属于上市公司股东的净利润275.8亿元,同比下降4.7%;基本每股收益2.30元,同比下降5.0%。
【逻辑阐述】
1. 全年销售额同增6.4%,销售额规模行业第四。
2. 12月拿地力度回暖,全年在强三线的拿地比例提升。
3. 财务稳健,三条红线维持绿档。
【投资建议】
虽然短期毛利率下滑导致业绩承压,但是前期获取的低毛利项目加速结算更有利于后期毛利率修复。考虑到公司财务稳健、销售增长稳定、年末在行业投资力度全面下降的情况下依然能够积极拿地,再加上近期央行银保监会发文支持房企项目并购,我们认为公司未来市占率提升将带动规模和业绩增长。
【风险提示】
结算进度不及预期。毛利率下降超预期。行业及融资政策收紧超预期。
【免责声明】
本咨询仅供参考,不作为投资决策依据。股市有风险,投资需谨慎。
投资顾问
张宇哲 执业证号A0210611020001
国 玮 执业证号A0210619050001
宋 南 执业证号A0210613050001
王德智 执业证号A0210611110001
孙慧凤 执业证号A0210613050002
张明明 执业证号A0210616110004
苏海鲲 执业证号A0210614010001
佟明雷 执业证号A0210610120013
郑永良 执业证号A0210611010001
刘 淳 执业证号A0210612070001
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色情、反动
其他
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答:保利房地产(集团)股份有限公司是详情>>
答:2023-06-09详情>>
答:保利发展所属板块是 上游行业:详情>>
答:保利发展的子公司有:123个,分别详情>>
答:保利发展公司 2023-12-31 财务报详情>>
国家能源局: 开展2024年电力领域综合监管工作
水电概念高人气龙头股闽东电力涨幅3.71%、长江电力涨幅1.98%,水电概念小幅上涨0.67%
今日半导体行业早盘低开收盘涨幅0.37%,螺旋历法时间循环显示近期时间窗7月9日
今天西安自贸区概念主力资金净流入901.49万元 达刚控股、曲江文旅涨幅居前
当天业绩预增概念小幅上涨0.32% 涨幅排名第47
告白气球二哈
600048保利发展年末拿地回暖 业绩短期承压
【市场息】
2021年公司营收同增17%,业绩同比降低近5%。公司2021年实现营业总收入2850.5亿元,同比增长17.2%;营业利润497.3亿元,同比下降4.9%,营业利润下滑主要由于结转项目毛利率下降所致;利润总额500.0亿元,同比下降4.8%;归属于上市公司股东的净利润275.8亿元,同比下降4.7%;基本每股收益2.30元,同比下降5.0%。
【逻辑阐述】
1. 全年销售额同增6.4%,销售额规模行业第四。
2. 12月拿地力度回暖,全年在强三线的拿地比例提升。
3. 财务稳健,三条红线维持绿档。
【投资建议】
虽然短期毛利率下滑导致业绩承压,但是前期获取的低毛利项目加速结算更有利于后期毛利率修复。考虑到公司财务稳健、销售增长稳定、年末在行业投资力度全面下降的情况下依然能够积极拿地,再加上近期央行银保监会发文支持房企项目并购,我们认为公司未来市占率提升将带动规模和业绩增长。
【风险提示】
结算进度不及预期。毛利率下降超预期。行业及融资政策收紧超预期。
【免责声明】
本咨询仅供参考,不作为投资决策依据。股市有风险,投资需谨慎。
投资顾问
张宇哲 执业证号A0210611020001
国 玮 执业证号A0210619050001
宋 南 执业证号A0210613050001
王德智 执业证号A0210611110001
孙慧凤 执业证号A0210613050002
张明明 执业证号A0210616110004
苏海鲲 执业证号A0210614010001
佟明雷 执业证号A0210610120013
郑永良 执业证号A0210611010001
刘 淳 执业证号A0210612070001
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