2021年3月投资小结

一、本月操作

3月2日清仓卖出8100股保利地产，卖出价格16.13元，清算盈利29576.64元，收益率26.50%。平均持股691天，年化收益率13.81%。自2019年4月买入以来，期间做了三次高抛低吸，赚取差价3528元。

3月3日清仓卖出中签的1000股【联德股份(605060)、股吧】，卖出价格19.64元，清算盈利4024.97元，收益率25.82%。平均持股9天，年化收益率1032.8%。

3月4日加仓买入500股伊利股份，买入价格42.23元。持仓共计3000股，总成本119963.16元，每股成本39.988元。

3月9日融资买入1000股恒瑞医药，买入价格90.81元，月底做了一次高抛低吸（30日高卖，31日低买），持仓成本降为89882.34元，每股成本89.883元。

3月24日融资加仓买入500股双汇发展，买入价格41元。持仓共计3000股，总成本137196.16元，每股成本45.732元。之前于3月9日盘中做了次500股的T+0交易，降了几百元成本，其实完全不必要，纯属折腾。

3月30日因持有乐普医疗获配46张乐普可转债，成本4600元，每张成本100元。

3月18日、19日、22日、30日，卖出新三板精选层2020年7月中签的三友科技、颖泰生物、艾融软件、观典防务、翰博高新，与五股合计持仓成本10822元相比，盈利2805.81元，持有约260天，收益率25.93%，年化收益率35.90%。

经过本月一系列操作，目前帐户仍有融资负债2万多元，仓位超过100%。

二、本月盈亏

截止3月末，帐户净资产比上月末增长-5.23%。1-3月累计本年度收益率-2.79%，与国证A50指数-3.07%、中证100指数-2.61%、沪深300指数-3.13%的涨幅基本同步，小幅跑输央视50指数-2.02%的涨幅。

三、几思考

本月终于卖出了保利地产。就在2021年元月24日，面对当时保险、地产连续下跌的局面，我在雪球发布了《坚守平安和保利》一，毕竟估值低，业绩稳定。2月25日，保利地产放出61.8亿元成交巨量，冲涨停，当时市场上一些机构关于风格转换的声音铺天盖地。但如此巨量，肯定是机构所为，使我产生了高度警惕，加上十年期美债收益率走高，未来因通胀而收紧货币政策的可能性越来越大，这不利于本就调控十分严厉的高杠杆的地产行业。于是，在随后的3月2日股价缩量创2021年新高这天，我选择了清仓卖出。之后保利地产的走势印证了我的分析，从年内高16.64元跌到了14.09元。地产行业需要时间来消化基本面的这些不利因素。

早就想买入恒瑞医药，但一直都很贵，不敢下手。这次“茅”类股大幅回调，考虑去年7-11月长时间的横盘调整幅度都没有超过20%，所以这次回调超过22%且价格离去年调整低84.90元不远的90元附近买进了。这个价格尽管仍然很贵，但恒瑞医药作为创新药龙头，具有稀缺性，物有所值，贵也得买，除非业绩不达预期，大概率本轮调整低85.09元应该是阶段性底部了。

双汇发展公布年报，业绩不及预期，放量大跌。主要是扣非净利增速仅11.72%，低于2019年的12.11%，不过现金流很充沛，分红率高达90%。肉食消费是刚需，双汇将凭借多年的品牌影响力在行业集中度提升中逐步提高市场占有率。2020年10月，公司非公开发行股票募集资金60多亿元，发行价48.15元。按今天收盘价，包括广发基金、嘉实基金、摩根士丹利在内的认购机构被套近15%，这部分增发股票即将解禁上市，机构大概率是要赚钱的。其实，优质公司的业绩不一定保持匀速上升、加速上升，更多是螺旋式上升的，那么，股价螺旋式上升也就成了常态。忍受回撤是持股必须面对的。