韭菜颓废时，割韭菜的要兴奋起来

周一 A 股的市场情绪，有些微妙。

「脆弱」，或许可以用来形容当下市场的情绪特征。

正如 「」 报道所言一季度业绩同比增近 4 倍，且被顶流基金经理付鹏博增持的的「化工茅」万华化学高开低走大跌逾 6%，业绩暴增逾 26 倍的华昌化工却低开后直线闪崩跌停，亮眼的业绩在当前的市场已然被熟视无睹。

万华化学的基金持仓，又是一次明星基金经理的大聚会。

索菲亚、恒逸石化、三一重工、紫金矿业、药明康德等行业龙头今日再度被资金密集抛售而大跌。

眼下，似乎已经不光光是 「抱团股」 的下跌，甚至可以视作是整个 「成长」 风格的溃败。

中盘成长、小盘成长，全数跌幅大于 2%。

反倒是大盘成长 1.94% 的跌幅还算稍微小一——不过这是在白酒股相对抗跌，尤其是茅台仅下跌 0.55% 的前提下。

不得不说，「X 茅」 这些，终究是不如贵茅的。

相比之下，大盘价值下跌 0.4%，显然是最抗跌的。

具体来，有碳中和加持的钢铁和公用事业，无疑是最抗跌的——碳中和这波浪潮，近期越来越热，能不能成为贯穿全年甚至未来一两年的价值股推动力，倒真是值得关注。

除此以外，银行和房产作为两个从此前 「低估值高风险」 行业向 「低估值低风险」 转化的行业，也是同样抗跌。

TVB 这句经典的台词，放在 2021 年当下的背景，可能就要改成 「低估值就可以为所欲为」。

是的，相比 A 股的银行和地产股，其实估值更低的香港银行和地产今年这波走势更猛。

香港银行从去年 9 月底企稳后一路上扬，截至上周五的今年迄今涨幅为 12.78%——而同期 A 股中证银行上涨 8.17%。

地产，更是如此。

港股地产去年底企稳向上，截至上周五今年迄今涨幅 11.13%。

而同期，中证全指房地产还继续微跌 1.76%。

毫无疑问，最近 A 股是被 「避险」 情绪支配着。

但是，作为一个理性的投资者，恰恰要在这样的市场环境下 「兴奋」 起来——当 「韭菜」 们厌战的时候，也就意味着有 「割韭菜」 赚超额收益的机会了。

对于专业的主动型基金经理，近期的调整，其实是增持好的 「错杀股」 的好机会。

而对于熟悉各类套利玩法的资深玩家，至少得对各类上市交易的封闭式基金多花费心思了。

比如，EarlETF 之前好几次提及(参见下跌19%才亏钱，用封基押注科创行情，牛市多赚11%)的科创封基 (501076)，近期的年化折价率可是陡增了。

如果需要更强的绝对折价率而非年化折价率，那么还有 2.29 年到期的科创板基 (506000) 同样折价率大增至 14% 左右，年化折价率在 6.4% 左右。

当然，爱白酒的，别忘了华夏翔阳(参见这个和张坤易方达蓝筹神似的绩优基金，竟然折价6%在卖)。